香港搶在美聯(lián)儲前加息 樓價搶先下跌如何影響內(nèi)地

    香港銀行業(yè)加息序幕正在全面鋪開。

    今天晚間，匯豐銀行宣布，從明天（20日）起在香港提高港元、美元、人民幣定期存款利率。

    這也是在9月27日凌晨2點，美聯(lián)儲公布議息結(jié)果之前，香港市場對于美聯(lián)儲加息預(yù)期結(jié)果的又一次重大反應(yīng)！

     隨著匯豐銀行定期存款利率的上升，業(yè)界擔(dān)憂，香港按揭貸款的最優(yōu)惠利率按揭（p息）也將出現(xiàn)上漲。統(tǒng)計顯示，匯豐銀行在2006年3月將最優(yōu)惠利率按揭（p息）加至8厘后，業(yè)界便不曾加P。瑞銀預(yù)計，香港按揭利率將上升50-75個基點。

     隨著港幣加息步伐加快，流向香港房地產(chǎn)行業(yè)的內(nèi)地資金迅速放緩。從7月開始，香港樓市銷售進入萎縮。新房方面，根據(jù)房產(chǎn)代理的數(shù)據(jù)，7月成交量1740宗，環(huán)比減少15%。進入8月上半月，新公寓僅成交711宗，預(yù)計環(huán)比下滑18.3%。二手房市場也在冷卻。7月二手房銷售4040宗，環(huán)比下降7%。8月份僅1300宗，環(huán)比減少約35.64%。

     匯豐率先提高存款利率

     根據(jù)今日晚間消息，匯豐從明天起在香港提高港元、美元、人民幣定期存款利率。

眾所周知，在香港有三家發(fā)鈔銀行，分別是渣打銀行（香港）有限公司、中國銀行(3.560, 0.00, 0.00%)（香港）有限公司及香港上海匯豐銀行有限公司）。

     我們梳理了一下，到9月19日的港元活期存款利率情況和定期存款利率。香港上海匯豐銀行有限公司公布的港幣定期存款利率水平表，已經(jīng)在1個月以及以上的中長期利率上，已經(jīng)比渣打銀行（香港）有限公司和中國銀行（香港）有限公司高出5個基點。目前，港幣一年期定期存款利率為0.25%。

     更多香港銀行跟進加息，港幣壓力出現(xiàn)緩解

     其實，在匯豐銀行調(diào)高定期存款利率之前，已經(jīng)有多家香港中小銀行上調(diào)了港元活期存款利率至0.25%。隨著27日美聯(lián)儲公布加息日期的臨近，相信有更多銀行跟進加息。

    從香港銀行同業(yè)拆借利率Hibor來看，在美元加息的環(huán)境下，香港3個月的Hibor已經(jīng)升至2%以上的水平，直逼前期6月底高點2.09%。

     從隔夜資金拆借利率來看，港幣資金價格也在持續(xù)走高。

     從月線圖上看，港幣已經(jīng)走出持續(xù)向上態(tài)勢，低息環(huán)境一去不返。

     由于香港的聯(lián)系匯率政策，香港的匯率政策是掛鉤美元的聯(lián)系匯率政策。隨著香港利率的抬升，港幣的貶值壓力明顯縮小。在過去一周多的交易時段來看，港幣上升到了7.8440附近，暫時脫離7.85弱方兌換保證水平。

     經(jīng)過香港金管局，總結(jié)余已降至約760億元水平。

     成交量萎縮香港樓市開始過冬

     香港銀行跟隨美國加息風(fēng)聲日緊，接連攀升的香港樓價近期出現(xiàn)松動跡象，交投下跌。從8月份開始，香港多家銀行已經(jīng)率先調(diào)高按揭息率，樓市壓力在今年下半年開始增加。

     8月份調(diào)高按揭息率之后的利率水平為，實際年息是2.35%，而最優(yōu)惠利率按揭（p息）實際年息，為2.25%。根據(jù)香港地產(chǎn)公司研究推算，假如9月份香港銀行再進一步上調(diào)最優(yōu)惠利率（P息）0.25%至0.5%之間，市民的供樓負(fù)擔(dān)比率將由7月的65%增至約70%。實際上，匯豐銀行在2006年3月將最優(yōu)惠利率按揭（p息）加至8厘后，業(yè)界便不曾加P。

     隨著港幣加息步伐加快，投資者流向香港房地產(chǎn)行業(yè)的內(nèi)地資金迅速放緩。從7月開始，香港樓市銷售進入萎縮。新房方面，根據(jù)房產(chǎn)代理的數(shù)據(jù)，7月成交量1740宗，環(huán)比減少15%。進入8月上半月，新公寓僅成交711宗，預(yù)計環(huán)比下滑18.3%。二手房市場也在冷卻。7月二手房銷售4040宗，環(huán)比下降7%。8月份僅1300宗，環(huán)比減少約35.64%。

      根據(jù)高力國際數(shù)據(jù)，2018年上半年，中國內(nèi)地對香港住宅的投資金額僅8.35億美元。對比去年全年70億美元，同比大幅下降約76%。不過，香港豪宅市場急劇火爆，香港二季度單宗交易金額過億港元的豪宅達到12宗，累計金額為107.97億港元，環(huán)比激增617.4%。香港豪宅火爆，被外界普遍認(rèn)為，與內(nèi)地富豪密切相關(guān)。

     與此同時，在港美加息及中美貿(mào)易摩擦兩大陰霾下，港股已經(jīng)連跌5個月，年內(nèi)跌幅達到8.5%。香港金管局局長陳德霖9月17日接受采訪表示，隨著香港多年來不斷收緊樓市借貸水平、強化銀行資本，香港抗危機能力比1997年和2008年都提升不少。陳德霖表示，香港的債務(wù)與收入之比降至34%，香港銀行平均資本充足率為19%，高于全球的10%。自今年年初以來，香港資金流出約為1300億美元資金流入的10%；進一步的流出不會成為威脅香港的問題。