金地轉(zhuǎn)型：金融版圖漸顯 私募基金浮出水面

    剛剛上任的金地集團(tuán)總裁黃俊燦透露，到2015年，金融業(yè)務(wù)將給集團(tuán)貢獻(xiàn)約20%的利潤(rùn)。經(jīng)過(guò)幾年的探索，金地在房地產(chǎn)金融方面的業(yè)務(wù)，開始顯山露水。

　　這家以房地產(chǎn)開發(fā)為主營(yíng)業(yè)務(wù)的企業(yè)集團(tuán)，已經(jīng)走上一條逐步轉(zhuǎn)型的道路。

　　私募基金浮出水面

　　2010年6月29日和30日，穩(wěn)盛投資管理有限公司（下稱“穩(wěn)盛投資”）在北京分別舉辦“穩(wěn)盛美元房地產(chǎn)基金沙龍”和“穩(wěn)盛人民幣房地產(chǎn)基金沙龍”。據(jù)稱，當(dāng)日參加這兩場(chǎng)活動(dòng)的，大多是活躍于中國(guó)房地產(chǎn)領(lǐng)域的投資機(jī)構(gòu)。

　　這家名為穩(wěn)盛投資的機(jī)構(gòu)此前并不為同行所熟知，但其背后，卻有很多人都知曉的背景，即房地產(chǎn)開發(fā)商金地集團(tuán)。據(jù)悉，穩(wěn)盛投資是金地集團(tuán)全資擁有，去年在香港成立。它將是金地旗下專注于中國(guó)房地產(chǎn)投融資的業(yè)務(wù)發(fā)展平臺(tái)。目前該公司董事長(zhǎng)，由金地集團(tuán)總裁黃俊燦兼任。

　　日前，黃俊燦在履新總裁的媒體見面會(huì)上透露，穩(wěn)盛投資將全面負(fù)責(zé)集團(tuán)旗下的一系列金融業(yè)務(wù)，包括與瑞銀集團(tuán)共同募集的瑞銀金地中國(guó)房地產(chǎn)開發(fā)美元基金，以及與平安信托的100億投資計(jì)劃，此外，還將成立人民幣基金。

　　金地集團(tuán)董事長(zhǎng)凌克表示，金融業(yè)務(wù)不只是為金地旗下項(xiàng)目的融資服務(wù)，還必須創(chuàng)造利潤(rùn)。

　　穩(wěn)盛投資總經(jīng)理吳濤接受《第一財(cái)經(jīng)日?qǐng)?bào)》采訪時(shí)表示：“除住宅開發(fā)項(xiàng)目投資外，穩(wěn)盛投資也會(huì)涉足商業(yè)地產(chǎn)開發(fā)和物業(yè)持有、城市綜合體開發(fā)、綠色智能建筑領(lǐng)域未上市企業(yè)股權(quán)投資及企業(yè)收購(gòu)和兼并投資等，是一個(gè)綜合的股權(quán)投資基金。其盈利模式主要是收取資金的管理費(fèi)用以及超額利潤(rùn)分成。”

　　對(duì)于為集團(tuán)貢獻(xiàn)20%這個(gè)數(shù)，黃俊燦表示經(jīng)過(guò)了反復(fù)的研討才確定下來(lái)的。至于要多大的資金規(guī)模才可以創(chuàng)造這么高的利潤(rùn)，吳濤則表示，公司屆時(shí)管理的資金規(guī)模大約會(huì)達(dá)到200億~300億人民幣之間，其中美元基金約10億美元。

　　此前，穩(wěn)盛與瑞銀合作的美元基金已經(jīng)完成了首輪募集，金額為1.25億美元。據(jù)透露，該基金的首期資金約500萬(wàn)美元已經(jīng)投向金地旗下位于沈陽(yáng)的一個(gè)較小項(xiàng)目。

　　吳濤稱，美元基金在國(guó)外依然在募集，而下一筆投資規(guī)?？赡軙?huì)較大，在兩三千萬(wàn)美元左右。而公司旗下的人民幣股權(quán)投資基金的募集工作，正在籌備當(dāng)中。

　　一位理財(cái)機(jī)構(gòu)的知情人士透露，目前國(guó)內(nèi)市面上的很多房地產(chǎn)投資基金，都兼顧股權(quán)和債券兩種形式，除了每年有10%左右的回報(bào)率，還享受項(xiàng)目利潤(rùn)分成。“我們此前幫一個(gè)項(xiàng)目做過(guò)募集，鎖定期大概3年，總體回報(bào)率高達(dá)100%。”

　　對(duì)于金地旗下的房地產(chǎn)基金，吳濤強(qiáng)調(diào)，都屬于股權(quán)性質(zhì)，不設(shè)保底收益，這與目前市面上名目繁多的房地產(chǎn)投資基金有所區(qū)別。

　　多元化融資

　　隨著金地各項(xiàng)金融業(yè)務(wù)的展開，該集團(tuán)房地產(chǎn)業(yè)務(wù)的融資渠道也趨于多元化。雖然金地集團(tuán)強(qiáng)調(diào)自己的金融業(yè)務(wù)將不僅僅為自身的項(xiàng)目融資所服務(wù)，但無(wú)可否認(rèn)的是，該集團(tuán)已經(jīng)從中獲得了融資的優(yōu)勢(shì)。

　　去年，由平安信托募集信托資金16.17億投資于上海趙巷項(xiàng)目，占項(xiàng)目公司49%的股權(quán)。這是金地與平安信托簽訂100億框架協(xié)議以來(lái)，雙方的第一次正式合作。而兩家的合作還在深入，金地旗下將有新的項(xiàng)目會(huì)引入平安信托的投資。

　　另有消息顯示，金地集團(tuán)旗下還有多個(gè)項(xiàng)目正在通過(guò)其他一些信托公司募集資金。吳濤稱，一旦這些募集完成，就將通過(guò)公開的途徑對(duì)外披露。

　　自此，金地除了通過(guò)傳統(tǒng)方式獲得融資外，又開創(chuàng)了信托、私募投資等多種形式。而該集團(tuán)憑借強(qiáng)大的融資渠道，將繼續(xù)其“擴(kuò)張型”戰(zhàn)略。

　　此前，凌克曾經(jīng)透露，集團(tuán)計(jì)劃在3年內(nèi)實(shí)現(xiàn)房地產(chǎn)銷售突破500億。他表示，今年遭遇宏觀調(diào)控，銷售目標(biāo)預(yù)計(jì)與去年持平，為210億，但明年就可以達(dá)到300億的目標(biāo)。

　　吳濤表示，雖然引入私募和信托，會(huì)在現(xiàn)有的項(xiàng)目當(dāng)中分流一部分集團(tuán)利潤(rùn)，但公司完全可以憑借資金優(yōu)勢(shì)做大規(guī)模。

　　據(jù)了解，在金地內(nèi)部有一個(gè)共識(shí)，即目前許多分公司的工作量均沒有達(dá)到“最大負(fù)荷”。“我們認(rèn)為一個(gè)分公司可以同時(shí)運(yùn)作5~6個(gè)項(xiàng)目，但現(xiàn)在很多都只是運(yùn)作了一兩個(gè)項(xiàng)目，遠(yuǎn)遠(yuǎn)沒有實(shí)現(xiàn)資源的最大配置。”

　　凌克表示，從土地市場(chǎng)的趨勢(shì)看，下半年或明年初是比較好的抄底機(jī)會(huì)，而集團(tuán)也會(huì)集中在這一期間買地。日前，金地集團(tuán)就通過(guò)協(xié)議方式獲取了珠海市香洲梅華北居住片區(qū)3號(hào)地塊（即金地紅山樓項(xiàng)目3號(hào)地塊）項(xiàng)目51%的權(quán)益。而凌克稱，鑒于土地一級(jí)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)過(guò)于激烈，未來(lái)會(huì)更多運(yùn)用股權(quán)合作的形式在二級(jí)市場(chǎng)上尋找機(jī)會(huì)。