房產(chǎn)泡沫收縮銀行可以承受房?jī)r(jià)下跌的幅度是多少

    最近，最為堅(jiān)硬的房地產(chǎn)泡沫終于開始收縮了，一些地產(chǎn)商面對(duì)低迷的成交量，終于開始放下身價(jià)，開始降價(jià)，其實(shí)筆者早在兩個(gè)多月前，就發(fā)表觀點(diǎn)———房地產(chǎn)的價(jià)格已經(jīng)出現(xiàn)拐點(diǎn)。

　　這輪地產(chǎn)的價(jià)格下跌房地產(chǎn)商是扛不住的，主要原因是中央政府的決心很大，這次的調(diào)控是堅(jiān)決的調(diào)控，另外房地產(chǎn)的價(jià)格已經(jīng)漲到荒唐的地步，大幅超越了居民的收入能力。

　　在一線城市，就算你一個(gè)月收入高達(dá)20000元的中高級(jí)白領(lǐng)，一個(gè)家庭兩個(gè)人也要存上15年才能買下一套不錯(cuò)的房子，如果按照普通人的收入則要拼上100年才可以。一個(gè)人一生的代價(jià)就是一些鋼筋和混凝土構(gòu)成的150平米的房子。現(xiàn)在幾乎所有購(gòu)房者都已形成看跌的心理，現(xiàn)在要討論的不是下跌可不可能的問(wèn)題，而是跌多少的問(wèn)題。

　　現(xiàn)在有些報(bào)道說(shuō)銀行可以承受的房?jī)r(jià)下跌底線是25%至30%，到底能夠承受多少，其實(shí)也不用復(fù)雜的運(yùn)算，房地產(chǎn)投資客的資金實(shí)力較強(qiáng)，在上一輪的牛市中賺取了一定利潤(rùn)，理論上是有一定經(jīng)濟(jì)能力的，所以對(duì)其還款能力不用太多質(zhì)疑，拆了東墻補(bǔ)西墻，只要賣幾套房子就可湊足款項(xiàng)，違約的風(fēng)險(xiǎn)不大。

　　自住貸款的客戶大多是用自己的血汗錢買下的第一套房子，按照原來(lái)購(gòu)房交納最低兩成首付計(jì)算，自新政實(shí)行以來(lái)，最少也交了25%的房?jī)r(jià)了，連上裝修，其價(jià)值在35%左右，目前即使房?jī)r(jià)下跌了20%，他們也不 會(huì) 斷 供 ， 假 設(shè) 在 未 來(lái)1至2年 內(nèi) 房 價(jià) 繼 續(xù) 下 跌20%，他們不斷的月供還款使得毀約不供樓的可能越來(lái)越小。

　　所以，通過(guò)以上一個(gè)簡(jiǎn)單的算法再結(jié)合中國(guó)人的地產(chǎn)情結(jié)，不到萬(wàn)不得已，房子是不會(huì)讓銀行收走的，這個(gè)可以承受的底線至少在50%以上。

　　指望從今年5月開始，在1年內(nèi)房?jī)r(jià)下跌50%根本不現(xiàn)實(shí)，如果未來(lái)在2至5年內(nèi)房?jī)r(jià)真的跌50%，也是因?yàn)殂y行早已在今年實(shí)行了50%的二套房貸，所以銀行還是沒(méi)有風(fēng)險(xiǎn)。

　　要想讓房地產(chǎn)購(gòu)買者出現(xiàn)大量斷供，房?jī)r(jià)必須要在2010年下跌50%至60%，這似乎不太可能，所以對(duì)于銀行的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，大家不必太過(guò)擔(dān)心，對(duì)于證券市場(chǎng)的銀行板塊也不用太過(guò)擔(dān)心。

　　筆者認(rèn)為中國(guó)的銀行可以抵御房地產(chǎn)價(jià)格下跌的幅度至少在50%以上。