信貸“紅線”難越 銀行對住房開發(fā)行“限貸令”

    根據(jù)政府工作報告，2010年新增人民幣貸款目標為7.5萬億元左右。分析人士認為，隨著房地產(chǎn)調控、通脹預期強化以及金融監(jiān)管加強，這一目標可能難以超越，甚至不排除新增貸款低于這一目標的可能。

　　首先，從信貸節(jié)奏來看，管理層已經(jīng)明確今年將把均衡放貸作為監(jiān)管工作重點，按照“3：3：2：2”的季度投放比例嚴格要求商業(yè)銀行的信貸投放，防止貸款大起大落。消息人士透露，管理層已經(jīng)要求商業(yè)銀行對一季度的超量信貸投放，在二季度一并回補，4、5月新增信貸明顯放緩。這將避免出現(xiàn)去年新增貸款大幅超過既定目標的情況。

　　今年經(jīng)濟增速連續(xù)數(shù)月走高，CPI漲幅連續(xù)4個月超過2%。從貨幣層面看，狹義貨幣(M1)增速不僅比廣義貨幣(M2)快很多，而且還在加速，4月末M1同比增長31.25%。M1增勢迅猛，表明經(jīng)濟活動非常活躍，也預示通貨膨脹壓力加大。央行在一季度貨幣政策執(zhí)行報告中一年來首提穩(wěn)定物價總水平，說明控制物價上漲的壓力和難度在加大。

　　分析人士認為，5月-8月通脹壓力較大，CPI同比漲幅可能超過3%的警戒線。在這種情況下，央行可能會通過嚴控貨幣供給來減輕價格上漲壓力，其中最有效的手段就是管住信貸閘門。

　　為了鞏固宏觀調控成效，今年以來，央行已三度上調存款準備金率，收緊銀行體系流動性的目的非常明顯。部分銀行存貸比超過監(jiān)管要求、資本充足率不足，這些都大大降低了商業(yè)銀行業(yè)務擴張，增加風險資產(chǎn)權重的內生放貸沖動。

　　其次，為了控制風險，銀行也在主動收縮信貸。信貸標準的嚴格大大約束了商業(yè)銀行信貸投放的沖動。

　　目前銀行正在對地方融資平臺進行“解包還原”風險排查工作，加大對無抵押、無擔保、無現(xiàn)金流的平臺貸款撥備。此外，4月份房地產(chǎn)新政實施以來，金融機構已經(jīng)對房地產(chǎn)貸款踩“急剎車”。個人住房按揭貸款7折優(yōu)惠利率全面消失，很多購房者開始觀望。對二套及以上住房采取更為嚴厲的加大按揭成數(shù)、提高按揭利率等手段，在抑制投機性需求的同時，導致商業(yè)銀行按揭貸款發(fā)放量銳減。

　　有專家稱，今年銀監(jiān)會力推的貸款精細化管理在一定程度上抑制了信貸沖動，從以前“時貸時存”向“時貸時付”轉變，改變了商業(yè)銀行通過貸款來派生存款的業(yè)績考核方式，避免了商業(yè)銀行在季末等關鍵時點信貸沖規(guī)?，F(xiàn)象。

　　再次，為了配合房地產(chǎn)調控，近期監(jiān)管機構嚴控商業(yè)銀行住房開發(fā)貸款的投放。銀監(jiān)會明確要求商業(yè)銀行對房地產(chǎn)開發(fā)貸款嚴格執(zhí)行“三不貸”原則。對國土管理部門查處并確認有閑置土地、炒地倒賣行為的房地產(chǎn)企業(yè)，不予發(fā)放新的貸款；對住建部門查處并認定的捂盤惜售、囤積房源、哄抬房價的房地產(chǎn)商不再貸款；對挪用銀行貸款繳納土地出讓金的房地產(chǎn)企業(yè)不予貸款。

　　多家銀行已對住房開發(fā)貸款實行“限貸令”。一般而言，房地產(chǎn)貸款占商業(yè)銀行貸款的20%左右，對房地產(chǎn)的調控直接導致商業(yè)銀行信貸投放動能下降。更重要的是，由于房地產(chǎn)行業(yè)和多個行業(yè)緊密相關，房地產(chǎn)調控在一定程度上會導致相關企業(yè)資金需求下降，加大對信貸需求的抑制作用。