破“假消費(fèi)真買(mǎi)房”：除了自查別忘市場(chǎng)

    當(dāng)前不論是消費(fèi)信貸，還是其他金融活動(dòng)，嚴(yán)格合同約定的資金使用用途，不僅要借助監(jiān)管的嚴(yán)格厘定，也需要金融科技的發(fā)展和市場(chǎng)分工的精細(xì)化護(hù)航。

    據(jù)新京報(bào)報(bào)道，一輪銀行業(yè)針對(duì)個(gè)人消費(fèi)貸款是否違規(guī)用于購(gòu)房的自查大幕開(kāi)啟。目前北京地區(qū)各家銀行已根據(jù)北京市銀監(jiān)局發(fā)布的《通知》開(kāi)展自查，主要針對(duì)單筆貸款20萬(wàn)以上的個(gè)人消費(fèi)貸和100萬(wàn)以上的個(gè)人經(jīng)營(yíng)貸 開(kāi)展自查，以及信用卡透支不低于20萬(wàn)元用于支付購(gòu)房款，重點(diǎn)檢查“房抵貸”等資金違規(guī)流入房地產(chǎn)市場(chǎng)的情況。

    隨著中國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)模式從投資驅(qū)動(dòng)向需求驅(qū)動(dòng)轉(zhuǎn)型，消費(fèi)金融正在成為國(guó)內(nèi)金融業(yè)務(wù)發(fā)展的一大亮點(diǎn)，消費(fèi)金融牌照也炙手可熱。不過(guò)，隨消費(fèi)金融的快速發(fā)展，不免出現(xiàn)魚(yú)龍混雜，最典型的就是樓市調(diào)控下，中短期買(mǎi)方消費(fèi)金融被運(yùn)作成長(zhǎng)期賣(mài)方消費(fèi)金融。

    用中短期消費(fèi)信貸購(gòu)置房產(chǎn)，容易出現(xiàn)償付能力與負(fù)債的期限結(jié)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)，進(jìn)而滋生個(gè)人資金池業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，近年來(lái)出現(xiàn)的信用卡連環(huán)套現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)，就是由于個(gè)人償付能力與負(fù)債總量和結(jié)構(gòu)失配等問(wèn)題引起的。最近監(jiān)管層嚴(yán)控另類(lèi)消費(fèi)金融的首付貸，也是出于這些擔(dān)憂。

    要解決這一風(fēng)險(xiǎn)隱患，單純通過(guò)行政禁止卻并不一定可行。由于金融機(jī)構(gòu)與監(jiān)管者間、金融消費(fèi)者與金融機(jī)構(gòu)間，都存在信息不對(duì)稱，這導(dǎo)致監(jiān)管部門(mén)的發(fā)現(xiàn)成本較高，金融機(jī)構(gòu)難以完全杜絕金融消費(fèi)者的短貸長(zhǎng)投問(wèn)題。

    因此，問(wèn)題癥結(jié)就轉(zhuǎn)向了如何消除監(jiān)管、機(jī)構(gòu)和消費(fèi)者間的信息不對(duì)稱性。尷尬的是，中心化商業(yè)運(yùn)作模式的運(yùn)作原理就是基于信息不對(duì)稱，因此該問(wèn)題不可能從根本上消除。但現(xiàn)代金融科技的發(fā)展，尤其是區(qū)塊鏈技術(shù)協(xié)議在金融市場(chǎng)的應(yīng)用，已為緩解并消除信息不對(duì)稱性提供了必要技術(shù)準(zhǔn)備。

    一方面，金融市場(chǎng)分工的日益精細(xì)化，在提高金融專業(yè)服務(wù)技術(shù)水平和質(zhì)量的同時(shí)，也使任何一個(gè)機(jī)構(gòu)單憑一己之力，難以提供完整的金融全生命周期服務(wù)，而金融服務(wù)的市場(chǎng)化分工，使不同金融機(jī)構(gòu)具有了相互依賴和制約的作用，也即個(gè)體間非合作博弈可以結(jié)出合作博弈的效果，從而可通過(guò)市場(chǎng)個(gè)體間自利博弈、市場(chǎng)的自律自治等機(jī)制，防范欺詐和串謀等風(fēng)險(xiǎn)。因?yàn)殡S著參與主體的增多，各方的串謀欺詐成本將呈指數(shù)級(jí)上升，在自然利率穩(wěn)定下，串謀成本甚至高于收益。

    另一方面，隨著市場(chǎng)縱向分工日益精細(xì)化，不同市場(chǎng)主體協(xié)作完成特定金融服務(wù)，需要各方的信息對(duì)稱博弈，而隨著金融科技，尤其是區(qū)塊鏈技術(shù)協(xié)議廣泛應(yīng)用到金融服務(wù)市場(chǎng)，為金融活動(dòng)所有參與者都以公開(kāi)、透明、不可篡改、可追溯等服務(wù)操作方式，參與到產(chǎn)融或消融活動(dòng)的過(guò)程提供了可能。

    總之，當(dāng)前不論是消費(fèi)信貸，還是其他金融活動(dòng)，嚴(yán)格合同約定的資金使用用途，不僅要借助監(jiān)管對(duì)不同金融活動(dòng)進(jìn)行的嚴(yán)格厘定，也需要金融科技的發(fā)展和市場(chǎng)分工的日益精細(xì)化護(hù)航，若兩者能相互結(jié)合，將會(huì)呈現(xiàn)出好風(fēng)借好力的事半功倍之效。