房貸半年增加2萬億 已成上市銀行“護(hù)城河”

    近日，除寧波銀行以外的17家A股上市銀行相繼發(fā)布2016年年中業(yè)績報(bào)告。報(bào)告期內(nèi)，17家上市銀行新增個人住房按揭貸款19941.48億元，個人住房按揭貸款余額達(dá)到135103.18億元，較2015年初增長了17.32%。

    大力發(fā)展個人住房貸款業(yè)務(wù)似乎已成為商業(yè)銀行的共識。

    在當(dāng)前經(jīng)濟(jì)下行壓力加大，不良貸款繼續(xù)上升的勢頭下，商業(yè)銀行普遍呈現(xiàn)出對低風(fēng)險業(yè)務(wù)的偏好。大部分上市銀行都瞄準(zhǔn)了穩(wěn)定、安全的個人住房按揭業(yè)務(wù)。部分上市銀行則由于歷史原因或自身戰(zhàn)略更傾向于對公貸款業(yè)務(wù)或信用卡等零售金融業(yè)務(wù)。上市銀行的戰(zhàn)略選擇由此呈現(xiàn)出了一定程度的分化。

    猛增

    17家上市銀行發(fā)布的年中業(yè)績報(bào)告顯示，在存量方面，建設(shè)銀行仍以31816.77億元的巨大體量占據(jù)個人住房按揭貸款余額的榜首。工商銀行、農(nóng)業(yè)銀行、中國銀行次之，分別為28615.59億元、22380.52億元、21426.63億元。五大行總計(jì)111116.62億元。股份制商業(yè)銀行方面，招商銀行位居榜首，其個人住房按揭貸款余額為6069.45億元，規(guī)模略遜于交通銀行的6877.11億元，興業(yè)銀行、浦發(fā)銀行和光大銀行分別以3922.07億元、3379.51億元和2318.6億元緊隨其后。17家公布半年業(yè)績報(bào)告的上市銀行中，南京銀行和貴陽銀行的個人住房按揭貸款余額最低，分別為305.74億元與60.16億元。

    增量方面，除交通銀行以外的四大國有銀行仍然領(lǐng)跑全行業(yè)。建設(shè)銀行以4077.82億元獨(dú)占鰲頭。工商銀行、農(nóng)業(yè)銀行與中國銀行的增量亦保持在3000億元以上。股份制商業(yè)銀行中，招商銀行是唯一一家增量超過千億元的銀行，達(dá)到了1157億元，遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過了交通銀行833.54億元的增量。同時，興業(yè)銀行、民生銀行、浦發(fā)銀行和中信銀行的增量也都在700億元以上。貴陽銀行、平安銀行、華夏銀行與南京銀行的增量墊底，分別為6.45億元、36.48億元、40.32億元和84.92億元。

    各家銀行在增速方面的表現(xiàn)與在存量和增量方面較為不同。民生銀行的增量雖然僅有805.14億元，但相較于2016年初卻暴增了70%。中報(bào)顯示，該行住房貸款占全部個人貸款的比重從年初的15.7%上升到了24.28%。股份制商業(yè)銀行的平均增速要遠(yuǎn)高于五大行。其中，中信銀行增速為48.7%；南京銀行盡管只有84.92億元的增量，但增速卻達(dá)到了38.46%；興業(yè)銀行以31.47%的增速緊隨南京銀行。浦發(fā)銀行、招商銀行、光大銀行均實(shí)現(xiàn)了20%以上的增速。五大行中，中國銀行增速最高，為16.65%，工商銀行最低，為13.53%。17家公布數(shù)據(jù)的上市銀行中，華夏銀行與平安銀行增速墊底，分別僅為3.62%與7.94%。

    除華夏銀行外，各家銀行在住房貸款上的增量與增速均遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過往年。2015年上半年，五大行的增速保持在10%左右，分別為10.60%（農(nóng)業(yè)銀行）、9.89%（中國銀行）、9.61%（建設(shè)銀行）、9.09%（工商銀行）和7.06%（交通銀行）；而到了2016年，這一幅度則上升到了15%。股份制商業(yè)銀行方面，2015年，民生銀行、招商銀行與興業(yè)銀行的增速分別為27.31%、24.15%和14.21%。招商銀行與興業(yè)銀行表現(xiàn)平穩(wěn)，而民生銀行則同比有大幅度上升。此外，中信銀行的增速也從2015年的3.07%躥升至2016年48.7%；華夏銀行則從2015年的2.52%小幅增加至3.62%。

    抉擇

    房貸猛增是今年上半年銀行貸款增長的主要驅(qū)動因素。單以五大行來說，工商銀行上半年各類貸款總計(jì)增長7438.51億元，其中個貸增長3297.64億元，房貸增長3453.62億元。交通銀行上半年各類貸款總計(jì)增長2617.5億元，其中個貸增長946.89億元，房貸增長833.54億元。農(nóng)業(yè)銀行上半年各類貸款總計(jì)增長4859.2億元，其中個貸增長3190.68億元，房貸增長3110.34億元。中國銀行上半年各類貸款總計(jì)增長5924.15億元，其中個貸增長3144.72億元，房貸增長3058.82億元。建設(shè)銀行上半年各類貸款總計(jì)增長6527.37億元，其中個貸增長4186.41億元，房貸增長4077.82億元。細(xì)查不難發(fā)現(xiàn)，房貸增量與個貸增量持平甚至超過。五大行總計(jì)投放各類貸款27366.73億元，其中房貸就高達(dá)14534.14億元。房貸占全部貸款的比重已經(jīng)超過一半。對于工商銀行來說，房貸增量甚至抵消了個貸萎縮對整體信貸的影響。

    與天量房貸形成對照，各家銀行給予房地產(chǎn)企業(yè)的開發(fā)貸卻幾乎沒有增長。

    截止到2016年6月底，公布數(shù)據(jù)的17家上市銀行總計(jì)開發(fā)貸款余額為40767.32億元，較2016年初僅增長493.23億元。新增貸款中，中信銀行投放額度最高，為407.1億元，建設(shè)銀行最低，為-431.4億元。交通銀行、農(nóng)業(yè)銀行、建設(shè)銀行、招商銀行、興業(yè)銀行、南京銀行和貴陽銀行投放的開發(fā)貸為負(fù)值。有分析認(rèn)為，造成開發(fā)貸大幅下降的原因既與政府去房地產(chǎn)庫存的政策有關(guān)，也與房地產(chǎn)企業(yè)融資渠道多樣化有關(guān)；而最重要的是，各家銀行為控制風(fēng)險，降低不良率，收緊了對房地產(chǎn)企業(yè)的授信，并加大了不良資產(chǎn)的處置力度。以光大銀行舉例，該行2016年半年報(bào)顯示，2015年12月31日時，該行計(jì)有10.96億元的房地產(chǎn)行業(yè)不良貸款，占該銀行全部不良貸款比重的4.5%；而到了2016年6月底，其房地產(chǎn)行業(yè)不良貸款僅剩0.09億元，占全部不良貸款的比重下降到了0.04%。

    同時，多家上市銀行的管理層亦表達(dá)了通過增加個人住房按揭貸款稀釋不良率，增進(jìn)盈利能力從而加強(qiáng)風(fēng)險控制水平的意愿。交通銀行首席風(fēng)險官楊東平指出，經(jīng)濟(jì)下行壓力增大，實(shí)體經(jīng)濟(jì)的某些領(lǐng)域?qū)⒊霈F(xiàn)困難。與過去相比，高貨幣投放、高投資、高拉動的經(jīng)濟(jì)發(fā)展模式可能難以為繼。目前的經(jīng)濟(jì)走勢證明了市場規(guī)律在發(fā)揮作用。因此，相比于某些銀行熱衷的公共設(shè)施、政策項(xiàng)目，交行更看好個人住房按揭貸款業(yè)務(wù)。“從安全性、抵押率，綜合交行對房地產(chǎn)市場未來走勢的判斷，我們覺得這一塊業(yè)務(wù)仍然是比較安全的。”楊東平說。

    招商銀行行長田惠宇則認(rèn)為，在當(dāng)前經(jīng)濟(jì)背景下，關(guān)于資產(chǎn)擴(kuò)張，招行主要考慮三個因素：第一是適應(yīng)結(jié)構(gòu)性機(jī)會；第二是在需求總量下降的情況下進(jìn)行結(jié)構(gòu)調(diào)整；第三是在目前商業(yè)銀行風(fēng)險管理水平條件下，資產(chǎn)配置、合理的資產(chǎn)組合對于資產(chǎn)質(zhì)量的穩(wěn)定性和重要性，高于商業(yè)銀行自身風(fēng)險管理技術(shù)本身。尤其是在目前市場形勢不明朗的時候，不犯戰(zhàn)略性和根本性的錯誤。在零售金融方面，截至今年上半年，招商銀行零售信貸占比47.83%，保持較高水平。在法人貸款方面，招商銀行上半年的發(fā)展重點(diǎn)是結(jié)構(gòu)調(diào)整，這個目標(biāo)要優(yōu)于總量增長，因此造成法人貸款出現(xiàn)小幅負(fù)增長，這種態(tài)勢在可預(yù)見的未來還會延續(xù)。

    中信銀行副行長方合英表示，中信銀行這幾年零售資產(chǎn)占比逐年提升，目前個人貸款占總貸款比例已經(jīng)超過25%。2016年上半年該行新增個人貸款約1355億元，新增公司貸款僅約984億元。信貸投放結(jié)構(gòu)是圍繞該行發(fā)展愿景進(jìn)行調(diào)整的。由于零售貸款業(yè)務(wù)資本占用相對較低，符合該行輕資本、輕資產(chǎn)的發(fā)展目標(biāo)，因此其相應(yīng)加大了零售信貸投放力度。

    分化

    交通銀行首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家連平指出，在當(dāng)前情況下，小微企業(yè)、制造業(yè)這些領(lǐng)域的風(fēng)險比較高，雖然個人住房按揭貸款的盈利水平不太高，但是該業(yè)務(wù)仍然因風(fēng)險低而受到商業(yè)銀行的青睞。現(xiàn)在普遍的情況是，只要申請人符合資質(zhì)，銀行就會在盡可能短的時間內(nèi)放款，商業(yè)銀行對于這一款業(yè)務(wù)的爭奪較為激烈。

    但是，與大部分上市銀行積極擴(kuò)張個人住房按揭貸款的戰(zhàn)略抉擇不同，華夏銀行與平安銀行在該領(lǐng)域卻反應(yīng)冷淡。2016年上半年，華夏銀行以3.62%的增幅位列17家上市銀行末尾；平安銀行則以36.48億元的新增房貸金額墊底。中報(bào)顯示，就個人貸款而言，平安銀行的信用卡與汽車貸款余額上升較快，分別增加了152.75億元與65.83億元。其公司貸款增量更是超過了個人貸款，達(dá)到了1262.92億元?？梢哉f，平安銀行的業(yè)務(wù)重心仍然在法人貸款。與平安銀行不同，華夏銀行的貸款增量則主要表現(xiàn)在對公貸款上。報(bào)告期內(nèi)，該行對公貸款從2015年底的8682.67億元上升到了9422.2億元，增幅達(dá)739.53億元，約為住房按揭貸款的18倍余。

    對此，平安銀行證券事務(wù)負(fù)責(zé)人表示，零售和個人住房按揭貸款也是該行大力發(fā)展的業(yè)務(wù)之一。每家銀行有自身經(jīng)營發(fā)展的側(cè)重點(diǎn)。住房按揭貸款增量不是衡量零售業(yè)務(wù)發(fā)展水平的標(biāo)準(zhǔn)。平安銀行在零售業(yè)務(wù)方面已經(jīng)推出了許多舉措。華夏銀行則未作出回應(yīng)。