中產(chǎn)階層為什么依賴房子 成為財富配置的主要手段

    配置財富的渠道那么多，為什么中產(chǎn)階層會偏愛房產(chǎn)？從某種程度上來看，對商品房的所有權(quán)是體現(xiàn)個人社會聲譽、社會地位的最簡單、也最重要的參照。

    近幾個月房市處于熱銷狀態(tài)，10月，70個大中城市的新房價格環(huán)比下降城市有33個，上漲的城市有27個。房價同比數(shù)據(jù)分化得更利害，只有16個城市上漲，漲幅最高的深圳高達40.5%，而多數(shù)三四線城市的房價都處于下跌狀態(tài)。

    房價處于頹勢已經(jīng)有一段時間了。2014年9月末，為了穩(wěn)住房價，除了北上廣深一線城市以外，多數(shù)城市取消了限購令，央行也放寬房貸政策，到今年初，一二線城市房價開始上揚，深圳更是出現(xiàn)爆發(fā)性上漲。這讓原本就開始分化的房地產(chǎn)市場越發(fā)分化。

    房產(chǎn)是中國居民財富的主要承載。據(jù)甘犁主持CHFS(中國家庭金融調(diào)查)的調(diào)研數(shù)據(jù)顯示，2015年，中產(chǎn)階層的財富在房產(chǎn)上的配置比例高達79.5%，而金融資產(chǎn)僅有10.8%。對比2002年李實主持的CHIPS調(diào)研數(shù)據(jù)，房產(chǎn)價值占中國家庭財富的比重還是上升的。這些最終呈現(xiàn)為中國畸高的住房擁有率，CHFS顯示2013年中國住房擁有率高達89.68%，世界平均水平僅為63%。即使考慮東亞人更戀家、在乎房產(chǎn)，日本也只有60%。

    富人買房不稀奇，真的窮人買不起房子。配置財富的渠道那么多，為什么中產(chǎn)階層會偏愛房產(chǎn)？一般的解釋是中國的資本市場不發(fā)達，普通居民缺乏良好的投資渠道。即使可以投資金融資產(chǎn)，過去10年的經(jīng)驗也表明，投資商品房的收益穩(wěn)定性要遠超股市，是最穩(wěn)定上升的投資策略。但這并不能解釋，為什么杭州、成都、丹東這樣的二三線城市，房價一直在陰跌狀態(tài)，每年依然可以消化掉巨量的房產(chǎn)。

    有人指出，房地產(chǎn)是公共品的價值折現(xiàn)。中國目前實施的戶籍制度在社會管理中有大量的應(yīng)用，不管是落戶、辦居住證還是子女入學，都會要求穩(wěn)定住所，自有住房是獲得這些資格或公共服務(wù)的必要條件。例如很多城市已經(jīng)放開本科畢業(yè)生的落戶，但限于沒有住房，戶口一般掛在人才交流中心的集體戶口中，按很多城市的政策，集體戶口只能遷進與遷出，無法增加人口，新生兒要落戶，就需要自有產(chǎn)權(quán)房。

    當前義務(wù)教育階段的就近入學制度，自有產(chǎn)權(quán)房也是好學區(qū)的必要條件。所以學區(qū)房、大城市商品房的價格居高不下，今年北京上海的房市中，學區(qū)房上漲的幅度也是最劇烈的。

    除此以外，我們還需要從社會轉(zhuǎn)型與人才流動視角下來審視，為什么中產(chǎn)階層配置財富時更青睞住房？魏尚進等人的研究表明，計劃生育導致性別失衡，婚姻配對時出現(xiàn)更多的男性在競爭較少女性，攢足一套房子的首付已經(jīng)成為一條心照不宣的潛規(guī)則。全國35個主要城市房價上升的表現(xiàn)，魏尚進認為其中近一半因素可以用性別失衡現(xiàn)象來解釋。這與民間流傳的段子不謀而合：“丈母娘推高了房價”。

    丈母娘之所以青睞房產(chǎn)，也因在轉(zhuǎn)型社會中，大量農(nóng)民市民化，中國原有關(guān)系型社會的身份識別和聲譽機制不再有效。商品房不僅可以將男方的收入、家庭財富等實力顯性化，還有效增強了離婚成本，或給女方在離婚后的生活保障。

    即使不考慮結(jié)婚的因素，大城市的新移民，也需要一套房子來證明自己，向其他人顯示自己的實力。從某種程度上來看，對商品房的所有權(quán)是體現(xiàn)個人社會聲譽、社會地位的最簡單、也最重要的參照。這也意味著，中國城市化、大城市規(guī)模擴張進程不停止，中產(chǎn)階層還會一直偏愛將房產(chǎn)作為財富配置的主要手段。