房地產(chǎn)信貸奶酪變局:結(jié)構(gòu)性收縮 無礙整體流動性

   14日舉行的國務(wù)院常務(wù)會議，研究完善促進房地產(chǎn)市場健康發(fā)展的政策措施。對此，昨天接受記者采訪的商業(yè)銀行信貸部負責人表示，由于國家此次明確表態(tài)要調(diào)整房地產(chǎn)市場，那么銀行自然會收縮房地產(chǎn)的信貸，尤其是按揭貸款增量將會放緩。

    北京某商業(yè)銀行房地產(chǎn)信貸部負責人對記者表示，“我行的開發(fā)貸一直都比較穩(wěn)健，也嚴格貫徹落實差別化信貸政策。倒是各類住房的按揭貸款會隨著市場的發(fā)展有所波動，其實，按揭只能算是房地產(chǎn)市場的一個配套機制，不能成為推動房地產(chǎn)市場過快發(fā)展的罪魁禍首。今年房地產(chǎn)市場尤其是下半年發(fā)展過快，是由于人們預期房價會漲而導致房市出現(xiàn)投機過熱的現(xiàn)象。如今，國家出政策表明要調(diào)整，那么按揭貸款也會隨之而下降，同時，如首付利率上也會相應(yīng)的提高門檻。”

    另一家商業(yè)銀行個貸部門的負責人也表示，“國家這次明確表態(tài)要調(diào)整房地產(chǎn)市場，抑制房價過快上漲。那么銀行自然會收縮房地產(chǎn)的信貸，估計房價在明年上半年一定會有所下降，下半年則是根據(jù)宏觀環(huán)境而定，可能會出現(xiàn)小幅的上漲。

    今年以來，為了應(yīng)對國際金融危機對經(jīng)濟的沖擊，以實現(xiàn)保增長的經(jīng)濟目標，國家出臺了一系列促進房地產(chǎn)市場健康發(fā)展的政策。數(shù)據(jù)顯示，房地產(chǎn)企業(yè)貸款增速已經(jīng)遠遠超過了固定資產(chǎn)投資增速，而個人按揭貸款更是達到了“天量”的規(guī)模。加強房地產(chǎn)信貸管理已經(jīng)是刻不容緩，它將是從資金層面對房價上漲過快進行遏制的重要手段之一。

    加強房地產(chǎn)信貸管理自然不容置疑，那么這對銀行業(yè)的流動性將會產(chǎn)生什么影響呢？昨天接受記者采訪的專家普遍認為銀行業(yè)的流動性將不會受到影響。

    西南證券銀行業(yè)首席分析師付立春表示，房地產(chǎn)按揭貸款優(yōu)惠條件可能會減少，短期內(nèi)會放緩抵押貸款的增長速度。綜合起來看，抵押貸款的減少部分將被新增開發(fā)貸所抵消。而利率優(yōu)惠條件的減少將有利于銀行利差水平的提升。

    中央財經(jīng)大學銀行業(yè)研究中心主任郭田勇也表示認同，認為銀行應(yīng)該采取差別化的信貸政策，今年下半年銀行對于“二套房”貸款的放松是造成部分個貸出現(xiàn)投資投機現(xiàn)象的重要原因。當然也不應(yīng)該對需求抱著“一棒子”打死的態(tài)度，對自住型住房仍應(yīng)給予優(yōu)惠。

    中國社會科學院中國經(jīng)濟評價中心主任劉煜輝表示，今年銀行的流動性很強，銀行的貸存比是下降的，同時，整個銀行存款余額中企業(yè)占據(jù)37％之多。從而導致銀行盡管在資本金約束的背景下，流動性卻依然充沛。當然，國務(wù)院會議這次的表態(tài)指明了一個方向，政策也將一項項的按照進度來實施。房地產(chǎn)調(diào)控政策也會按照實際情況出臺，如果市場預期力度大，并自覺的調(diào)整并達到抑制房價上漲的目的，那么后續(xù)政策可能力度會較小，反之則較大。但是無論怎樣，銀行可謂是“不差錢”。

    當然，銀行業(yè)自身盈利將或多或少的受到政策的影響。劉煜輝認為，由于房地產(chǎn)信貸是今年信貸增量的“主力軍”，今年的房地產(chǎn)的開發(fā)、按揭貸款都比2007年的最高峰還增加了6層。如果房地產(chǎn)信貸受到抑制，那么對于銀行來說，其盈利上將或多或少的受到影響。

    郭田勇也表示，銀行方面應(yīng)該改變觀念，嚴格執(zhí)行國家調(diào)控的政策。此前，銀行單純的認為“二套房貸”風險比第一套要低，實際上，當房價突降，那么給銀行帶來的風險和損失就不是一點點了。因此，長遠來看，銀行只要按照國家的政策嚴格執(zhí)行，則將受益匪淺。