傳郭英成與債權(quán)人出面溝通 或為阻止融創(chuàng)收購佳兆業(yè)

    5月8日，有消息稱，佳兆業(yè)董事長郭英成近日與債權(quán)人會面，并指出可提供更佳重組方案以降低投資者損失。對此，佳兆業(yè)集團公共關(guān)系管理部總經(jīng)理李小剛向《每日經(jīng)濟新聞》記者證實，公司主席郭英成確實在積極與債權(quán)人溝通，以尋求最好的解決方案。

    盡管佳兆業(yè)試圖盡快化解債務(wù)危機，但有業(yè)內(nèi)人士向記者表示，重組前景并不樂觀。財務(wù)數(shù)據(jù)的發(fā)布是佳兆業(yè)債務(wù)重組的重要前提，但年報發(fā)布一再推遲，如果佳兆業(yè)確實存在較嚴重的財務(wù)問題，會大大拖延債務(wù)重組進程，加上融創(chuàng)與佳兆業(yè)關(guān)系破裂，生命人壽接盤的意欲強烈，雙方的角力也增加了佳兆業(yè)事件的不確定性。

    年報一再推遲發(fā)布

    “作為公司主席，郭英成一直都希望能更好地與債權(quán)人溝通，以尋求最好的解決方案，最大限度地保證債權(quán)人的權(quán)益。”李小剛向《每日經(jīng)濟新聞》記者透露。

    根據(jù)香港特別行政區(qū)的相關(guān)規(guī)定，融創(chuàng)中國與佳兆業(yè)的股權(quán)收購方案要順利進行，必須與境內(nèi)外債權(quán)人達成重組協(xié)議，且通過香港聯(lián)交所以及證監(jiān)會的批準。但根據(jù)佳兆業(yè)于3月初提出的首輪債務(wù)重組方案，公司要求將5筆離岸優(yōu)先票據(jù)的還款期限延長5年，并大幅削減利息，引發(fā)大量境外債權(quán)人的不滿，導致首輪境外債務(wù)重組擱淺。

    香港粵海證券投資銀行董事黃立沖向記者表示，在通常情況下，債務(wù)重組分為兩種情況，一種是公司大股東聯(lián)合其他投資方推進重組；另一種是在法庭安排下展開重組，后者意味著公司進入清算階段，對大股東權(quán)益或會造成極大的攤薄，因此佳兆業(yè)迫切希望債務(wù)重組能盡快完成。

    盡管自4月13日重新出任佳兆業(yè)董事局主席職務(wù)后，郭英成致力于盡快化解債務(wù)危機，但由于佳兆業(yè)年報緩發(fā)所引發(fā)的麻煩似乎更大。記者了解到，佳兆業(yè)2014年年報原計劃在3月31日發(fā)布，但隨后多次推遲，公司在4月29日發(fā)布公告稱，需要更多時間對數(shù)據(jù)進行核查及收集進一步資料，因此再度延遲發(fā)布年報。“在債務(wù)重組的過程中，債權(quán)人并不是一味地咬住不放，但前提是底牌要清晰。”黃立沖告訴記者，債權(quán)人要知道公司的現(xiàn)狀到底如何，佳兆業(yè)應(yīng)該盡快公布經(jīng)過審核的財務(wù)報表，但年報一再推遲，最大的可能性有兩種：一是公司董事與會計師事務(wù)所就財務(wù)數(shù)據(jù)存在重大分歧，佳兆業(yè)的年報也許真的像外界所傳的存在財務(wù)問題；二是佳兆業(yè)希望拖延年報發(fā)布，以待融創(chuàng)的要約收購期限到期，阻止收購。但從目前的狀況來看，前者的可能性更大。

    在黃立沖看來，年報能否順利發(fā)布，取決于佳兆業(yè)此前是否存在較嚴重的財務(wù)違規(guī)行為。如果拖延發(fā)布的時間過長，香港證監(jiān)會必然會對公司進行詢問甚至調(diào)查，但這也意味著財務(wù)報表可能將拖延1~2年發(fā)布，在此期間債務(wù)重組有可能全面停滯。

    融創(chuàng)與生命人壽角力

    有媒體指出，郭英成親自參與談判是為了阻止融創(chuàng)收購佳兆業(yè)。對此，李小剛作出否認，他向《每日經(jīng)濟新聞》記者表示，雙方仍在按照此前的協(xié)議推進要約收購。一位接近融創(chuàng)的內(nèi)部人士也向記者證實，要約收購談判尚未中止。

    但佳兆業(yè)對于融創(chuàng)收購的態(tài)度逐漸發(fā)生轉(zhuǎn)變。繼孫宏斌于4月16日晚間帶著融創(chuàng)團隊約40余人全數(shù)撤離位于深圳的佳兆業(yè)中心后，根據(jù)《21世紀經(jīng)濟報道》于5月7日的報道，在佳兆業(yè)上海公司總經(jīng)理辦公室內(nèi)，裝有公章的保險箱被佳兆業(yè)上海公司人士藏了起來，去向至今未明，融創(chuàng)與佳兆業(yè)的矛盾出現(xiàn)越演越烈的跡象。“孫宏斌拿下佳兆業(yè)的意愿還是非常強烈的。”一位不愿具名的上市房企高管向記者表示，雖然融綠平臺的爭奪基本塵埃落定，但融創(chuàng)拿到的資產(chǎn)含金量較預(yù)期下降不少，不少項目都是尾盤。在這樣的情況下，要想通過并購做強做大，佳兆業(yè)在一線城市所擁有的資產(chǎn)儲備顯得更為關(guān)鍵，尤其像深圳這樣的城市，通過“招拍掛”已經(jīng)很難拿到地，佳兆業(yè)的土地價值還是非常明顯，因此孫宏斌不會輕易放手。

    但對于融創(chuàng)而言，收購的阻力不僅來自債權(quán)人，還來自與郭英成關(guān)系密切的二股東——生命人壽。自4月初佳兆業(yè)深圳項目正式“解鎖”后，此前一直按兵不動的生命人壽突然宣布向佳兆業(yè)提供13.77億元貸款。根據(jù)財新網(wǎng)的報道，生命人壽私下與債權(quán)人接觸，表達了接盤的意愿。

    生命人壽于4月30日公布的2014年年報顯示，由于在佳兆業(yè)的投資上計提了相關(guān)減值準備，導致公司凈利潤較2013年同比下滑了35.8%。但隨著房地產(chǎn)回暖的勢頭愈發(fā)明顯，尤其是深圳房價出現(xiàn)新一波上漲勢頭，對于手握重金、總資產(chǎn)達到2389.2億元的生命人壽而言，抄底佳兆業(yè)并挽回損失的時機也許到了。“融創(chuàng)與生命人壽都屬于強勢角色，一山不能藏二虎。”黃立沖說，此前佳兆業(yè)鎖房危機未解，是生命人壽一直不敢出手的主要原因。隨著不明朗因素消除，擁有資金實力的生命人壽自然更希望通過一己之力拿下佳兆業(yè)，實現(xiàn)利益最大化，郭英成也更愿意支持生命人壽，因此雙方的角力有可能令佳兆業(yè)前景更加撲朔迷離。