險(xiǎn)資“摸著石頭過河” 3000億元進(jìn)軍房地產(chǎn)業(yè)

    在經(jīng)過了數(shù)月的集體狂歡之后，目前對于樓市“拐點(diǎn)”將至的聲音一浪高過一浪，國家可能出手干預(yù)樓市的猜測甚囂塵上，房地產(chǎn)市場已經(jīng)又開始陷入一種僵局。購房者再次舉步不前，開發(fā)商卻仍有恃無恐地?fù)沃叻績r，并在土地市場、資本市場各顯神通，圈錢搶地，一往無前。與此同時，更多的錢還等著進(jìn)入這個讓人熱血沸騰的行業(yè)，比如，3000億左右的保險(xiǎn)資金。但我們也不得不看到，目前樓市的微妙氣氛已經(jīng)影響到赴港上市的一眾房企，融資縮水算好的，不幸的可能在于又出現(xiàn)不得不臨陣退出，功虧一簣的一幕……太多因素左右著這個行業(yè)，使其前景已經(jīng)變得越來越難以預(yù)測。

    在最新一版的《保險(xiǎn)資金投資不動產(chǎn)試點(diǎn)管理辦法》，險(xiǎn)資投資不動產(chǎn)的比例之處仍是空白的。

    據(jù)接近保監(jiān)會有關(guān)人士告訴記者，由于投資比例是諸方極為關(guān)注，也是爭論最大的焦點(diǎn)，一定是在10月底出臺前才會真正面市。但辦法在圈內(nèi)討論時，都是按照5%—10%比例區(qū)間。因此，按照去年保險(xiǎn)資金總資產(chǎn)3.34萬億元計(jì)算，險(xiǎn)資可以投資不動產(chǎn)的額度應(yīng)該在3000億左右。

    險(xiǎn)資布局不動產(chǎn)已達(dá)200億

    “初步統(tǒng)計(jì)，截止到今年年初，險(xiǎn)資已經(jīng)布局不動產(chǎn)行業(yè)有200億元。”一家大型險(xiǎn)資專業(yè)投資管理公司有關(guān)專家告訴記者。

    追溯歷史，險(xiǎn)資涉足不動產(chǎn)是伴隨著中國經(jīng)濟(jì)發(fā)展過程中房地產(chǎn)行業(yè)跌宕起伏而不斷變化的。早在90年代初，保險(xiǎn)公司還不多，但與其他領(lǐng)域企業(yè)一樣，對于房地產(chǎn)熱潮興奮不已。由于國家缺乏相關(guān)的政策法規(guī)的約束，險(xiǎn)資分得不動產(chǎn)第一杯羹，開辟了不動產(chǎn)處女地。

    時間延續(xù)到90年代末，中國保監(jiān)會成立，國家相關(guān)監(jiān)管政策也陸續(xù)出臺。由于當(dāng)時對于保險(xiǎn)資金投資的范圍限定的比較窄。險(xiǎn)資涉足不動產(chǎn)轉(zhuǎn)變?yōu)槔米杂匈Y金購置自用辦公樓，通過集團(tuán)旗下信托、資產(chǎn)管理公司，或者是與其他公司合辦專業(yè)公司進(jìn)入不動產(chǎn)領(lǐng)域。

    目前，通過直接和間接方式投資不動產(chǎn)的保險(xiǎn)資金，已經(jīng)在市場上形成一種不可小視的力量：如，中國平安借助平安信托和物業(yè)公司，分別在四川、云南、北京、上海等地進(jìn)入不動產(chǎn)領(lǐng)域；中國人保和中國人壽也有各自得意之作，他們在金融街的辦公大樓已經(jīng)成為醒目標(biāo)志；泰康人壽和民生人壽在京城東三環(huán)購置的兩棟大廈，價值已經(jīng)翻番；新華人壽在長安街購置的樓宇，太平保險(xiǎn)在上海大手筆購置的大樓，也都是成功運(yùn)作的案例。

    今年以來，在新《保險(xiǎn)法》的正式實(shí)施前夕，險(xiǎn)資在進(jìn)軍不動產(chǎn)領(lǐng)域更加積極，采取多種方式延伸觸角。

    2009年5月18日下午，人保投資控股有限公司與金融街控股股份有限公司戰(zhàn)略合作協(xié)議簽字儀式在北京簽署協(xié)議。人保集團(tuán)公司、副總裁、人保投控董事長周立群當(dāng)時就明確表示，人保集團(tuán)一直就購置物業(yè)事宜與西城區(qū)及北京市金融局領(lǐng)導(dǎo)進(jìn)行過多次溝通，并希望抓住金融街西拓的機(jī)會，為人保集團(tuán)的整體入駐金融街及未來的更好發(fā)展做好準(zhǔn)備；

    2009年7月，國壽投資與信達(dá)投資公司簽訂了戰(zhàn)略合作協(xié)議，二者將在商業(yè)地產(chǎn)、酒店投資和物業(yè)管理等業(yè)務(wù)領(lǐng)域展開全方位的合作。

    而中國平安在今年8月到9月，借助旗下信托公司與地產(chǎn)巨頭金地集團(tuán)和綠城集團(tuán)簽署戰(zhàn)略合作協(xié)議。中國平安副董事長首席執(zhí)行官孫建一表示，這種模式為綜合性金融機(jī)構(gòu)與房地產(chǎn)公司合作提供了一個良好的范例。

機(jī)構(gòu)人員吹起集結(jié)號

    在保險(xiǎn)業(yè)界投資不動產(chǎn)的領(lǐng)先者中國平安，在人員儲備和機(jī)構(gòu)設(shè)置上的優(yōu)勢是毋庸置疑的。中國平安有關(guān)負(fù)責(zé)人告訴記者，平安投資的總體原則是：在控制風(fēng)險(xiǎn)和滿足資產(chǎn)負(fù)債匹配的前提下，尋找任何有利的投資機(jī)會。

    中國人保集團(tuán)旗下的中國人保投資控股公司，主要從事資產(chǎn)經(jīng)營管理和資本運(yùn)作業(yè)務(wù)。據(jù)了解，公司已基本定位為人保集團(tuán)的不動產(chǎn)投資平臺。據(jù)悉，公司總部已經(jīng)有幾十號人，一批具有房地產(chǎn)投資經(jīng)驗(yàn)的高素質(zhì)人才已經(jīng)云集在此。另外，相關(guān)的制度建設(shè)和業(yè)務(wù)操作流程等正在不斷完善中，練好內(nèi)功，深度研究，等待號令。

    今年10月正式實(shí)施的新《保險(xiǎn)法》，明確規(guī)定可直接投資不動產(chǎn)，保險(xiǎn)企業(yè)也真正拿到了投資不動產(chǎn)的通行證。

    中國人民保險(xiǎn)集團(tuán)股份有限公司黨委書記、董事長吳焰在接受記者采訪時表示，根據(jù)保險(xiǎn)資金的性質(zhì)和資產(chǎn)負(fù)債匹配要求，新《保險(xiǎn)法》拓寬了保險(xiǎn)資金的運(yùn)用范圍，保險(xiǎn)資金可以買賣有價證券和投資于不動產(chǎn)以及其他資金運(yùn)用形式，為保險(xiǎn)公司做好資產(chǎn)配置，平滑、提高資金收益創(chuàng)造了有利條件。

    中國人壽集團(tuán)公司副總裁、國壽投資公司董事長王思東曾經(jīng)在公開場合表示，國壽投資公司積極探索不動產(chǎn)投資主業(yè)發(fā)展，力爭在集團(tuán)內(nèi)與兄弟公司形成優(yōu)勢互補(bǔ)，優(yōu)化整個集團(tuán)的戰(zhàn)略資產(chǎn)配置；

    泰康人壽早在2006年就成立了泰康置地公司，并在養(yǎng)老地產(chǎn)等領(lǐng)域的開拓上儲備了人員、資源、經(jīng)驗(yàn)等。