“以房養(yǎng)老”如何養(yǎng) 專家：仍需突破多重障礙

    隨著上周“以房養(yǎng)老”保險(xiǎn)試點(diǎn)正式落地，一時(shí)間，“以房養(yǎng)老”究竟該怎么養(yǎng)成為全社會(huì)討論的熱門話題。隨著國(guó)內(nèi)老齡化趨勢(shì)的不斷加快，養(yǎng)老將成為眾多老人、甚至是中青年無(wú)可逃避的問題。

　　此前盡管各地已有不少試點(diǎn)，但相關(guān)業(yè)務(wù)開拓舉步維艱，傳統(tǒng)養(yǎng)老觀念以及不可確定的房地產(chǎn)價(jià)值風(fēng)險(xiǎn)等都是限制“以房養(yǎng)老”推開的“攔路虎”。而此時(shí)推出“以房養(yǎng)老”保險(xiǎn)試點(diǎn)，監(jiān)管層意欲何為？“保險(xiǎn)版”以房養(yǎng)老又有哪些不同？作為“以房養(yǎng)老”成功案例的美國(guó)究竟有哪些經(jīng)驗(yàn)可供借鑒？

　　形勢(shì)

　　2053年每3人中就有1老人

    6月23日，醞釀多時(shí)的《關(guān)于開展老年人住房反向抵押養(yǎng)老保險(xiǎn)試點(diǎn)的指導(dǎo)意見》終于出臺(tái)?！兑庖姟饭膭?lì)保險(xiǎn)公司開展住房反向抵押養(yǎng)老保險(xiǎn)試點(diǎn)，試點(diǎn)期間為2年，地區(qū)為北京、上海、廣州和武漢，自2014年7月1日起。

　　“以房養(yǎng)老”保險(xiǎn)政策落地，再次引發(fā)全社會(huì)的關(guān)注。對(duì)于保監(jiān)會(huì)此次出臺(tái)新政，有保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)人士分析稱，“以房養(yǎng)老”試點(diǎn)的提出，是基于當(dāng)前國(guó)家養(yǎng)老面對(duì)的幾大難題，如日益加劇的老齡化趨勢(shì)，“4+2+1”的家庭模式令新一代生活壓力過大等等。

　　事實(shí)上，當(dāng)前國(guó)內(nèi)人口老齡化問題已十分嚴(yán)峻。根據(jù)清華大學(xué)經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院中國(guó)保險(xiǎn)與風(fēng)險(xiǎn)管理研究中心與?？等藟酃餐l(fā)布的《2014中國(guó)居民退休準(zhǔn)備指數(shù)調(diào)研報(bào)告》，截止2013年底，中國(guó)65歲及以上人口已達(dá)到1.32億人，占中國(guó)總?cè)丝诘?.7%，且每年以1000萬(wàn)人的速度增加。預(yù)計(jì)到2053年，老齡人口將達(dá)到峰值4.87億，占總?cè)丝?5%，即意味著每3個(gè)中國(guó)人中，就有1個(gè)老年人。人口老齡化已經(jīng)成為擺在每個(gè)人面前必須面對(duì)和解決的課題。

　　對(duì)于推出試點(diǎn)的意義，業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，在養(yǎng)老市場(chǎng)中，金融機(jī)構(gòu)的優(yōu)勢(shì)在于解決養(yǎng)老資金來(lái)源與盤活養(yǎng)老存量資產(chǎn)，當(dāng)前推出試點(diǎn)，也意味著金融保險(xiǎn)參與養(yǎng)老和基本養(yǎng)老市場(chǎng)的政策支持力度在提升。伴隨著中國(guó)社會(huì)的老齡化正不斷加速，以房養(yǎng)老保險(xiǎn)的推廣將是大勢(shì)所趨，不過，受當(dāng)前商品房產(chǎn)權(quán)以及傳統(tǒng)觀念等因素約束，以及“以房養(yǎng)老”作為基本養(yǎng)老體系內(nèi)的一種市場(chǎng)探索，“以房養(yǎng)老”保險(xiǎn)短期內(nèi)或難以迅速推廣。

　　與此同時(shí)，“住房反向抵押養(yǎng)老保險(xiǎn)將住房抵押與終身養(yǎng)老年金結(jié)合起來(lái)，通過發(fā)揮保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)產(chǎn)品和資金運(yùn)用靈活性的優(yōu)勢(shì)，嘗試一次解決養(yǎng)老資金從何而來(lái)和如何養(yǎng)老的問題，其政策意義要大于經(jīng)濟(jì)收益。”上述人士認(rèn)為。

　　那么，什么是“以房養(yǎng)老”呢？公眾一般談?wù)摰?ldquo;以房養(yǎng)老”，其實(shí)官名叫做“反向抵押貸款”，也俗稱“倒按揭”，是一種將住房抵押與終身年金保險(xiǎn)相結(jié)合的創(chuàng)新型商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)業(yè)務(wù)。

　　即60周歲以上擁有房屋完全產(chǎn)權(quán)的老年人，可將自有產(chǎn)權(quán)的房子抵押給銀行、保險(xiǎn)公司等金融機(jī)構(gòu)，后者在綜合評(píng)估借款人年齡、生命期望值、房產(chǎn)現(xiàn)在價(jià)值以及預(yù)計(jì)房主去世時(shí)房產(chǎn)的價(jià)值等因素后，一次性或每月給房主一筆固定的錢。房主繼續(xù)獲得居住權(quán)，一直延續(xù)到房主去世。當(dāng)房主去世后，其房產(chǎn)出售，所得用來(lái)償還貸款本息，其升值部分歸抵押權(quán)人所有。

　　反向抵押貸款最早起源于荷蘭，而運(yùn)作最為完善、最具有代表性的則屬于美國(guó)，除這兩個(gè)國(guó)家之外，加拿大、新加坡、英國(guó)、法國(guó)、日本等國(guó)家的住房反向抵押貸款也發(fā)展得比較完善。

　　資料顯示，國(guó)際上住房反抵押參與的主體為政府和保險(xiǎn)、銀行等金融機(jī)構(gòu)，在日本還存在房地產(chǎn)企業(yè)以住房重建的形式參與。

　　問題

　　“以房養(yǎng)老”如何養(yǎng)？

　　其實(shí)，過去幾年已有銀行等機(jī)構(gòu)在部分地區(qū)開展過“以房養(yǎng)老”試點(diǎn)。其中北京、上海、南京等地也曾嘗試一些試點(diǎn)，主要是以地方財(cái)政、養(yǎng)老院、銀行為主體，但目前大多已終止。

　　據(jù)銀行人士介紹，對(duì)于銀行來(lái)說，該項(xiàng)業(yè)務(wù)的收益情況與一般按揭業(yè)務(wù)無(wú)異。但如遇老年人去世，繼承人無(wú)力或不愿償還貸款，銀行將面臨處置房產(chǎn)的繁瑣手續(xù)，而且還可能面臨房產(chǎn)價(jià)值大幅下降的風(fēng)險(xiǎn)。

　　記者了解到，中信銀行是目前市場(chǎng)上推出“以房養(yǎng)老”倒按揭業(yè)務(wù)比較早的銀行。按照中信銀行在廣州推出的“以房養(yǎng)老”倒按揭業(yè)務(wù)規(guī)定，養(yǎng)老人須年滿55歲，借款人為養(yǎng)老人本人或法定贍養(yǎng)人。貸款期限可根據(jù)借款人實(shí)際需要合理確定，但最長(zhǎng)不超過10年。貸款利率按照中國(guó)人民銀行公布的同檔次基準(zhǔn)利率或上浮執(zhí)行，貸款每月實(shí)際支付養(yǎng)老金額不超過2萬(wàn)元。

　　“借款人需有兩套或以上自有住房，所抵押的住房不屬于抵押人和共有人生活的唯一住所，用于抵押的住房的共有人須同意將住房用于抵押擔(dān)保。”中信銀行業(yè)務(wù)人員此前在接受記者采訪時(shí)表示，而對(duì)于借款人只有一套自有住房的情況，除了以該自有住房抵押，還必須增加一名擁有自有住房的法定贍養(yǎng)人作為共同借款人，用于抵押的住房的共有人須同意將住房用于抵押擔(dān)保。“同時(shí)，該按揭還可與租房互補(bǔ)，客戶為了補(bǔ)充養(yǎng)老金的缺口，可以把出租的房子再向銀行辦理‘以房養(yǎng)老’業(yè)務(wù)。”

　　據(jù)了解，該銀行也主要是通過打包，以綜合理財(cái)?shù)姆绞酵瞥?ldquo;以房養(yǎng)老”業(yè)務(wù)。不過，截至目前該業(yè)務(wù)進(jìn)展仍相對(duì)困難，成交業(yè)務(wù)十分有限。

　　此次保監(jiān)會(huì)推出“住房反向抵押養(yǎng)老保險(xiǎn)”試點(diǎn)，意味著保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)也將加入“以房養(yǎng)老”的隊(duì)伍。據(jù)保監(jiān)會(huì)相關(guān)負(fù)責(zé)人介紹，和銀行推出的業(yè)務(wù)相比，由保險(xiǎn)公司開展的以房養(yǎng)老業(yè)務(wù)有著兩大優(yōu)勢(shì)。

　　“一方面，保險(xiǎn)公司承擔(dān)長(zhǎng)壽風(fēng)險(xiǎn)，依照合同約定定期向老年人支付養(yǎng)老年金直至身故，確保老人的晚年生活后顧無(wú)憂；另一方面，老年人過世后，其房產(chǎn)處置所得在償還保險(xiǎn)公司已支付的養(yǎng)老保險(xiǎn)相關(guān)費(fèi)用后，剩余部分依然歸法定繼承人所有；如果房產(chǎn)處置所得不足以償付保險(xiǎn)公司已支付的養(yǎng)老保險(xiǎn)相關(guān)費(fèi)用，保險(xiǎn)公司將承擔(dān)房?jī)r(jià)不足的風(fēng)險(xiǎn)，不再向老年人的家屬追償。”上述人士稱。

　　盡管如此，目前具體“以房養(yǎng)老”保險(xiǎn)產(chǎn)品還暫未出現(xiàn)。據(jù)媒體報(bào)道，幸福人壽目前已經(jīng)在北京和上海積極申報(bào)以房養(yǎng)老保險(xiǎn)試點(diǎn)。保監(jiān)會(huì)有關(guān)負(fù)責(zé)人表示，符合條件的金融機(jī)構(gòu)不少，但真正有能力、有意愿來(lái)做這項(xiàng)業(yè)務(wù)的不會(huì)太多。

　　“因?yàn)檫@項(xiàng)業(yè)務(wù)關(guān)系到對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的管控、對(duì)政策的把握、對(duì)背后的服務(wù)、對(duì)整個(gè)精算產(chǎn)品的設(shè)計(jì)等，比現(xiàn)有產(chǎn)品要復(fù)雜得多。即使?jié)M足各項(xiàng)試點(diǎn)條件，也不會(huì)有很多險(xiǎn)企參與試點(diǎn)。”一位資深保險(xiǎn)人士告訴記者。

　　不過，也正是基于保險(xiǎn)公司所面臨的利率、房?jī)r(jià)波動(dòng)、長(zhǎng)壽、現(xiàn)金流等風(fēng)險(xiǎn)，保監(jiān)會(huì)將此次試點(diǎn)地區(qū)劃定為北京、上海、廣州、武漢四大城市。“作為一線城市，北京、上海和廣州的保險(xiǎn)市場(chǎng)相對(duì)成熟，老齡人口數(shù)量較多，房地產(chǎn)市場(chǎng)容量較大，且房?jī)r(jià)波動(dòng)相對(duì)較小。”該人士稱，而武漢入選也更多是因?yàn)橐延斜ｋU(xiǎn)公司開展養(yǎng)老社區(qū)探索，未來(lái)或可在二者的結(jié)合上做些文章。

　　專家

　　仍需突破多重障礙

　　金融機(jī)構(gòu)為何參與積極性不高呢？事實(shí)上，國(guó)內(nèi)“以房養(yǎng)老”仍需要跨越不少障礙。中國(guó)國(guó)情與老年人傳統(tǒng)習(xí)慣決定老人或子女參與的積極性不高。中國(guó)老人認(rèn)為將房子留給子孫是天性和本能，不愿意把房子賣掉或交給銀行。不少老人將房產(chǎn)視為重要遺產(chǎn)，“以房養(yǎng)老”觀念估計(jì)短期難以改變。

　　近日，記者走訪了位于廣州市越秀區(qū)的多個(gè)社區(qū)，受訪的多位老人普遍表示，“最近總在電視上看到‘以房養(yǎng)老’的新聞，也知道一些，但對(duì)于具體如何操作并不清楚”。

　　有不少老人認(rèn)為，有房子的老人大多家庭經(jīng)濟(jì)有保障，兒女貼補(bǔ)一些足夠使用，哪還需要抵押房子；而且，“好不容易一輩子攢了一套房子，說什么也不會(huì)打房子的主意。”

　　對(duì)于今年69歲的王伯而言，“有房子租出去，也好過抵押給銀行、保險(xiǎn)公司，每月拿一筆錢。”王伯告訴記者，自己現(xiàn)在有兩套房子，除了現(xiàn)在居住的，還有一套用來(lái)出租，近40多平方米的房子每月能收2100元房租。

　　某地產(chǎn)中介負(fù)責(zé)人告訴記者，從房地產(chǎn)價(jià)值變化角度看，“以房養(yǎng)老”在一二線城市的可操作性要大于三四線城市，但一線城市“租房養(yǎng)老”的性價(jià)比明顯更高。同時(shí)，“以房養(yǎng)老”最大的風(fēng)險(xiǎn)來(lái)自房產(chǎn)估值和資產(chǎn)的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，而資本市場(chǎng)不完善限制了金融機(jī)構(gòu)的資金來(lái)源，這在一定程度上會(huì)限制“以房養(yǎng)老”的規(guī)模。

　　另外，現(xiàn)有住宅房屋產(chǎn)權(quán)70年，產(chǎn)權(quán)未到期或到期后如何處置依然存在政策“盲點(diǎn)”。到期后房屋是直接歸銀行等金融機(jī)構(gòu)，還是作為遺產(chǎn)分配給老人子女，這也是值得關(guān)注的話題。

　　還有專家指出，目前我國(guó)養(yǎng)老配套服務(wù)設(shè)施不完善，老人即便有了錢，也未必能買到優(yōu)質(zhì)養(yǎng)老服務(wù)，“以房養(yǎng)老”與養(yǎng)老相關(guān)產(chǎn)業(yè)發(fā)展滯后矛盾突出。

　　“目前國(guó)內(nèi)對(duì)‘以房養(yǎng)老’模式還有一個(gè)認(rèn)識(shí)和接受的過程，國(guó)家也需要出臺(tái)相應(yīng)措施支持金融機(jī)構(gòu)開展‘以房養(yǎng)老’業(yè)務(wù)，如房屋處置方式、土地使用權(quán)期限等問題，以便于保險(xiǎn)、銀行開展業(yè)務(wù)。”業(yè)內(nèi)人士指出，目前來(lái)看，保險(xiǎn)等金融機(jī)構(gòu)開展養(yǎng)老按揭只是國(guó)家養(yǎng)老體系的補(bǔ)充，暫時(shí)還不具備作為主要養(yǎng)老方式的條件；而且參與“以房養(yǎng)老”主體，僅僅集中在擁有住房且房產(chǎn)價(jià)值相對(duì)穩(wěn)定的群體，從這個(gè)意義講，“以房養(yǎng)老”和養(yǎng)老社區(qū)都是進(jìn)入門檻相對(duì)較高的養(yǎng)老模式。

　　需要注意的是，事實(shí)上“以房養(yǎng)老”也僅是一種自愿選擇的養(yǎng)老方式，并不能替代國(guó)家基本養(yǎng)老保險(xiǎn)體系。不過，鑒于中國(guó)國(guó)情復(fù)雜，經(jīng)濟(jì)發(fā)展不平衡的國(guó)情，未來(lái)中國(guó)的養(yǎng)老體系應(yīng)該是多層次、多元化的養(yǎng)老體系。從現(xiàn)階段來(lái)看，“以房養(yǎng)老”仍將處于探索階段，短期內(nèi)來(lái)講還需要突破上述諸多問題，以滿足日益增長(zhǎng)的養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)市場(chǎng)。