賣房理財(cái) 瀟灑一回還是孤注一擲

　　“每個(gè)人都應(yīng)該有一次奮不顧身的愛(ài)情和一次說(shuō)走就走的旅行。”這是近來(lái)互聯(lián)網(wǎng)上最流行的段子之一。近日，36歲的山東男子翟峰與妻子一同辭去職務(wù)、賣房賣車，替女兒辦理休學(xué)手續(xù)，開啟全家航海旅程，在微博上廣為流傳。翟峰“人生有選擇，一切可以改變”的信念，受到諸多微博名人的推崇。

　　同時(shí)，一位北京網(wǎng)友曬出了“賣房理財(cái)”，重新定義生活的故事：“把房賣了，300萬(wàn)。一半買理財(cái)產(chǎn)品，一半存活期。一個(gè)月一萬(wàn)多的利息，足夠租房、旅行、閱讀……是時(shí)候?yàn)樽约夯钪?rdquo;

　　在資產(chǎn)管理自主的“大資管時(shí)代”，通過(guò)賣房所得進(jìn)行投資理財(cái)，究竟是改變生活方式、瀟灑走一回，還是罔顧風(fēng)險(xiǎn)、孤注一擲？多位業(yè)內(nèi)理財(cái)分析師表示，無(wú)論從現(xiàn)實(shí)還是長(zhǎng)遠(yuǎn)考慮，出售唯一住房進(jìn)行理財(cái)，需要承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)較大。理財(cái)需視各人具體情況而定，盲目推崇“賣房理財(cái)”，可能導(dǎo)致嚴(yán)重?fù)p失。

300萬(wàn)元理財(cái)能否月入萬(wàn)元

　　據(jù)網(wǎng)友“韋禾-”曬出的“賣房理財(cái)”方案，賣出房屋共計(jì)320多萬(wàn)，其中一半用于購(gòu)買銀行理財(cái)產(chǎn)品，另一半存活期，平均一個(gè)月的利息可達(dá)1萬(wàn)多元，足以支付租房、旅行等費(fèi)用。

　　有理財(cái)機(jī)構(gòu)在微博留言中算了一筆賬：150萬(wàn)元，存入基金公司推出的“活期通”，以4.2%的年化收益計(jì)算，可得63000元。150萬(wàn)元存銀行固定理財(cái)，按5%的預(yù)計(jì)年化收益率計(jì)算，可得75000元。如此累計(jì)，年均收益138000元，月均11500元。據(jù)此，該機(jī)構(gòu)將賣房理財(cái)形容為“給自己更自由的生活”。

　　在微博中，不少網(wǎng)友都附和“賣房理財(cái)”的方案，認(rèn)為在房地產(chǎn)存在泡沫的當(dāng)下，拋出房子，換取現(xiàn)金，或許是不錯(cuò)的選擇，“擁有現(xiàn)金才是擁有今天”。

　　但在業(yè)內(nèi)人士看來(lái)，300萬(wàn)元能否換來(lái)月入過(guò)萬(wàn)，并不是公式換算那么簡(jiǎn)單。建設(shè)銀行一位國(guó)際金融理財(cái)師告訴記者，以銀行目前的利率水平和理財(cái)產(chǎn)品平均的年化收益率來(lái)看，月入一萬(wàn)并非輕而易舉。

　　他表示，人民幣活期存款的基準(zhǔn)利率目前為0.35%，如果以150萬(wàn)元存活期，一年收入僅5250元。即便利率上浮10%，達(dá)到0.385%，全年收益也僅5775元，平攤到每月481元，基本可以忽略。

　　而目前通行的銀行理財(cái)產(chǎn)品中，較為穩(wěn)健的年化收益率基本在4%-5.5%之間。如果150萬(wàn)元全部購(gòu)買年化收益率5.5%的產(chǎn)品，一年收益為82500元，折合每月6875元。上述理財(cái)師提醒，收益率在5.5%左右的理財(cái)產(chǎn)品，購(gòu)買期限一般在半年到一年之間，收益只會(huì)到期兌付，不能每月支取，更不可能實(shí)時(shí)贖回。此外，理財(cái)產(chǎn)品中的年化收益率基本是預(yù)計(jì)值，最終能否達(dá)到尚存疑問(wèn)，“以預(yù)計(jì)年化收益率作為最終到期收益，中間會(huì)存在偏差。”

　　中國(guó)銀行上海分行一位理財(cái)分析師告訴記者，要實(shí)現(xiàn)月入過(guò)萬(wàn)的理財(cái)計(jì)劃，也并非不可能，但會(huì)面臨更大的風(fēng)險(xiǎn)，甚至有本金虧損的可能。她表示，“要保持較高的收益率，信托是比較合適的產(chǎn)品。但信托并不保本，且收益一般是一年或兩年后到期支付。至于股票市場(chǎng)，風(fēng)險(xiǎn)和波動(dòng)都比較大，可能這個(gè)月賺到15%，下個(gè)月又虧本。”因此，要長(zhǎng)期穩(wěn)定地提供每月1萬(wàn)多元的收入，這些方式都未必保險(xiǎn)。

　　她還表示，如果將300萬(wàn)元全數(shù)購(gòu)買年化收益率5%左右的短期產(chǎn)品，可以達(dá)到每月收益過(guò)萬(wàn)的預(yù)期，但操作較為復(fù)雜，最終收益也未必達(dá)到預(yù)期，其中尚存變數(shù)。

　　現(xiàn)金收益能否跑贏通脹

　　“賣房理財(cái)”之論一出，立即在理財(cái)熱情高漲的當(dāng)下激起千層浪。支持的網(wǎng)友普遍表示，如今房地產(chǎn)市場(chǎng)存有泡沫，房屋壽命有限，未來(lái)房?jī)r(jià)可能會(huì)貶值。

　　反對(duì)聲同樣圍繞房?jī)r(jià)展開。有網(wǎng)友計(jì)算，在大城市的租房開銷在3000元以上，如果是全家租房，可能會(huì)花費(fèi)4000到5000元。此外，房租連年增長(zhǎng)的勢(shì)頭仍在持續(xù)，若再加上日常吃用開銷和旅行費(fèi)用，萬(wàn)元的月收入很可能入不敷出。

　　上海易居房地產(chǎn)研究院副院長(zhǎng)楊紅旭表示，賣房理財(cái)對(duì)多數(shù)年輕人而言并不合適，“因?yàn)橹袊?guó)房?jī)r(jià)長(zhǎng)期看漲，之前是‘黃金十年’，還有‘白銀十年’，對(duì)于一二線城市的一般民眾而言，持有房屋資產(chǎn)是保值增值的最好方式。”他坦言，賣房之后當(dāng)然能夠更好地消費(fèi)，但年輕人的路還很長(zhǎng)，不宜提前透支享受。

　　放眼未來(lái)，“賣房理財(cái)”所得的現(xiàn)金收益，能否跑贏通脹的增速，也有疑問(wèn)。

　　在上海一家基金公司從業(yè)的張文凱分析說(shuō)，理財(cái)不能僅僅考慮當(dāng)下，也要考慮未來(lái)升值和貶值的可能，“賣房得到300萬(wàn)元，換來(lái)本金不變，月入萬(wàn)元的收益，看上去很美。但由于月入萬(wàn)元基本會(huì)花完，本金也不變，長(zhǎng)期來(lái)看，損失了房屋升值的收益，還要面對(duì)通脹帶來(lái)的租房、消費(fèi)漲價(jià)，兩相比照，就未必是明智之舉了。”

　　張文凱說(shuō)，目前，市場(chǎng)利率處于較高的水平，這是300萬(wàn)元維持過(guò)萬(wàn)元月收益的基礎(chǔ)。如果通脹持續(xù)，房產(chǎn)仍舊能保值，但現(xiàn)金卻會(huì)相對(duì)貶值。屆時(shí)，同樣12萬(wàn)元的年收入，生活水平較現(xiàn)在會(huì)有所下降。“何況，理財(cái)產(chǎn)品本身有波動(dòng)周期，收益不能確保。目前世界各國(guó)的主流仍是堅(jiān)持寬松貨幣政策，只要銀行不差錢，理財(cái)產(chǎn)品的收益率就會(huì)往下走。”張文凱表示，今后月入能否保持都會(huì)打上一個(gè)問(wèn)號(hào)。有網(wǎng)友坦言，也不排除20年后，300萬(wàn)元可能只相當(dāng)于現(xiàn)在100多萬(wàn)元的購(gòu)買力，月入萬(wàn)元“大概連去國(guó)外旅游都不夠了”。

　　理財(cái)規(guī)劃需因人而異

　　一位天津網(wǎng)友在看到賣房理財(cái)規(guī)劃后表示，賣房外出旅游是他“一直沒(méi)有時(shí)間去實(shí)施的愿望”。他現(xiàn)在名下有兩處房產(chǎn)，因?yàn)榉课莓a(chǎn)權(quán)年限最多70年，他對(duì)未來(lái)賣一套房，靠理財(cái)收益旅游的想法頗為心動(dòng)。

　　長(zhǎng)城證券重慶營(yíng)業(yè)部財(cái)富管理中心經(jīng)歷龔科在受訪時(shí)表示，賣房理財(cái)?shù)挠?jì)劃因人而異，如果是持有多套房產(chǎn)的業(yè)主，考慮到未來(lái)可能征收房產(chǎn)稅等因素，目前賣出非自住房，可以分散風(fēng)險(xiǎn)，并在其他投資領(lǐng)域獲取收益。“如果僅有一套自住房，賣房理財(cái)?shù)淖龇ň筒惶扇　?rdquo;他表示，房地產(chǎn)市場(chǎng)相對(duì)穩(wěn)定，一線城市幾乎不可能遭遇巨幅震蕩，而資本市場(chǎng)上的變數(shù)更大，“考慮到投資風(fēng)險(xiǎn)，更建議居者有其屋。”

　　建設(shè)銀行理財(cái)師王虎也認(rèn)為，對(duì)持有多套房屋的業(yè)主，賣房理財(cái)不失為一個(gè)選項(xiàng)。未來(lái)一旦開征房產(chǎn)稅，房主通常會(huì)上漲租金，將稅收轉(zhuǎn)嫁給租戶。一旦租金過(guò)高，房子就很難租出去。相對(duì)而言，可支配的現(xiàn)金能帶來(lái)更多渠道的收益。

　　一位業(yè)內(nèi)人士分析，根本而言，理財(cái)規(guī)劃要因人而異，沒(méi)有最好，只有最合適。“現(xiàn)在許多人對(duì)理財(cái)存有認(rèn)識(shí)誤區(qū)，將理財(cái)?shù)氖侄萎?dāng)成了理財(cái)?shù)哪康摹?rdquo;他表示，一般人理財(cái)?shù)哪康氖菫榱硕噘嶅X，但卻忽視了保障。“如果理財(cái)讓你整天提心吊膽，還不如不去做。理財(cái)是為了更好地生活。”

　　也有分析師表示，賣房理財(cái)?shù)那疤崾钱?dāng)前的高利率。而一二線城市房產(chǎn)的投資價(jià)值在過(guò)去十年間同樣表現(xiàn)強(qiáng)勁。如果為了實(shí)現(xiàn)眼下的自由，拋售唯一的房產(chǎn)，一旦理財(cái)收入難以為繼，生活壓力會(huì)更大。

　　在賣房和理財(cái)之間，其實(shí)也有折中方案。理財(cái)分析師介紹說(shuō)，如果將房地產(chǎn)抵押，獲取貸款用于信托產(chǎn)品的購(gòu)買，可以住在自己的房子里，無(wú)需房租，每年的凈收入大概在10萬(wàn)元左右。但這種方式僅適用于風(fēng)險(xiǎn)承受能力較高的用戶，“如果將唯一的一套房產(chǎn)抵押掉，一旦理財(cái)市場(chǎng)產(chǎn)生波動(dòng)，無(wú)異于一場(chǎng)賭博。”

　　有理財(cái)機(jī)構(gòu)算了一筆賬：150萬(wàn)元，存入某基金公司推出的“活期通”，以4.2%的年化收益計(jì)算，可得63000元。150萬(wàn)元存銀行固定理財(cái)，按5%的預(yù)計(jì)年化收益率計(jì)算，可得75000元。如此累計(jì)，年均收益138000元，月均11500元。據(jù)此，該機(jī)構(gòu)將賣房理財(cái)形容為“給自己更自由的生活”。

　　中國(guó)銀行上海分行一位理財(cái)分析師告訴記者，要實(shí)現(xiàn)月入過(guò)萬(wàn)的理財(cái)計(jì)劃，也并非不可能，但會(huì)面臨更大的風(fēng)險(xiǎn)，甚至?xí)?dǎo)致本金虧損。她表示，“要保持較高的收益率，信托是比較合適的產(chǎn)品。但信托并不保本，且收益一般是一年或兩年后到期支付。至于股票市場(chǎng)，風(fēng)險(xiǎn)和波動(dòng)都比較大，可能這個(gè)月賺到15%，下個(gè)月又虧本。”因此，要長(zhǎng)期穩(wěn)定地提供每月1萬(wàn)多元的收入，這些方式都未必保險(xiǎn)。

　　專家表示，目前，市場(chǎng)利率處于較高的水平，這是300萬(wàn)元維持過(guò)萬(wàn)元月收益的基礎(chǔ)。如果通脹持續(xù)，房產(chǎn)仍舊能保值，但現(xiàn)金卻會(huì)相對(duì)貶值。屆時(shí)，同樣12萬(wàn)元的年收入，生活水平較現(xiàn)在會(huì)有所下降。“何況，理財(cái)產(chǎn)品本身有波動(dòng)周期，收益不能確保。目前世界各國(guó)的主流仍是堅(jiān)持寬松貨幣政策，只要銀行不差錢，理財(cái)產(chǎn)品的收益率就會(huì)往下走。”