央行專家：一年內(nèi)肯定有房企資金斷裂

在全球金融危機(jī)的大背景下，中國金融業(yè)應(yīng)如何防御這場席卷世界的金融寒流？昨日，值全國兩會召開之際，中國人民銀行研究生部部務(wù)委員會副主席焦瑾璞和長江商學(xué)院金融教授周春生，針對目前的金融熱點(diǎn)問題接受了《每日經(jīng)濟(jì)新聞》和和訊網(wǎng)的聯(lián)合采訪銀行需警惕2010年風(fēng)險(xiǎn)

　　NBD：去年11月到今年1月信貸出現(xiàn)逆周期增長，有人說是因?yàn)殂y行貸款門檻降低，您怎么看？

　　焦瑾璞：過去三個(gè)月信貸增幅加快，但基本面屬正常。我們可以看到M2雖然增長較快，但是M1變化不大。1月份信貸增長了1.62萬億，之所以有這么大的額度，主要有三方面原因：

　　首先，一部分貸款是與政府貸款配套的。包括去年政府的配套設(shè)施投資，以及去年9、10月份后的中央政府的經(jīng)濟(jì)刺激政策。投資集中表現(xiàn)在1月份，主要是因?yàn)橘J款前期有一些工作。貸款程序基本上去年10月份開始，一直到年底有一個(gè)年終決算，然后在1月份集中表現(xiàn)出來。

　　第二，以前主要通過央行票據(jù)吸收金融系統(tǒng)和經(jīng)濟(jì)中的流動(dòng)性，但實(shí)行積極的刺激政策后，央行票據(jù)發(fā)行量減少了，企業(yè)票據(jù)貼現(xiàn)相應(yīng)地增加了。我們從數(shù)據(jù)上可以看到，在1.62萬億元貸款里，票據(jù)融資占了40%左右。

　　第三，因?yàn)殚_始不再強(qiáng)調(diào)貸款規(guī)?？刂?，我想可能有一些以前打政策擦邊球(例如信用卡貸款，個(gè)別信托產(chǎn)品等)的銀行或者金融機(jī)構(gòu)，回歸了“正軌”。這部分貸款由表外納入表內(nèi)，信貸總額也就增加了。

　　結(jié)合以上三點(diǎn)，可以說不能從1月份貸款的發(fā)放判斷今年全年的發(fā)放，也不能判斷這就是銀行降低了審貸標(biāo)準(zhǔn)。我想，經(jīng)過這么多年的改革，商業(yè)銀行對于不良資產(chǎn)的防范是高度緊張的。各家銀行都有一些自己的標(biāo)準(zhǔn)，不可能大幅地降低這個(gè)標(biāo)準(zhǔn)。

　　NBD：您怎么看信貸增長可能產(chǎn)生的呆壞賬風(fēng)險(xiǎn)？

　　焦瑾璞：2009年銀行業(yè)還不會出現(xiàn)大的問題。但是2010年以后會怎么樣還不能下定論，主要是考慮到金融危機(jī)的沖擊波可能會一波一波地沖擊到我們的實(shí)體經(jīng)濟(jì)，進(jìn)而影響到我們貸款質(zhì)量的一些變化，這個(gè)問題恐怕是我們下一步要關(guān)注的主要問題。

　　一年內(nèi)肯定有房企資金斷裂

　　NBD：在中國，房地產(chǎn)業(yè)和金融業(yè)的聯(lián)系是很緊密的。在當(dāng)前房價(jià)如此高的情況下，一些地產(chǎn)商和學(xué)者認(rèn)為房價(jià)不能下跌很重要的一個(gè)原因是房價(jià)下跌會造成嚴(yán)重的金融風(fēng)險(xiǎn)，你們怎么看？

　　焦瑾璞：確實(shí)中國房地產(chǎn)業(yè)和金融業(yè)聯(lián)系比較多，主要是資金鏈方面的聯(lián)系。尤其是在中國房地產(chǎn)業(yè)發(fā)展的初期，開發(fā)商的資金很大一部分來源于銀行。我感覺房地產(chǎn)業(yè)下跌和金融風(fēng)險(xiǎn)肯定有聯(lián)系，但是要看銀行與房地產(chǎn)具體的資金往來。個(gè)人的消費(fèi)性貸款的前景非常好，我擔(dān)心的是房地產(chǎn)商開發(fā)貸款方面與銀行的聯(lián)系。我大膽地預(yù)測一下，如果現(xiàn)在的形勢持續(xù)下去，不到一年時(shí)間內(nèi)，肯定有些房地產(chǎn)企業(yè)資金會出現(xiàn)斷裂。但這也是市場經(jīng)濟(jì)正?，F(xiàn)象。

　　周春生：我國整個(gè)的金融體系有一道防火墻，資本并沒有對外開放，人民幣并沒有完全自由兌換，加上我們有巨額的外匯儲備作為基礎(chǔ)，所以從整體上來看，中國金融體系是相對安全的，人民幣也是相對安全的。