民間借貸需求火爆 年息高達(dá)60%

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　　中小企業(yè)融資難已不是新話題，但今年，中小企業(yè)的融資成本特別高。據(jù)本報(bào)采訪了解，雖然不及傳言中一些地方年息100%，廣東銀行對中小企業(yè)的貸款利率也上浮30%到50%，年息可高達(dá)9.47%，而去年僅上浮10%。民間擔(dān)保中，有抵押物時(shí)年息達(dá)20%，無抵押物則高達(dá)50%到60%。

　　據(jù)興業(yè)證券調(diào)研，雖然成本高，民間融資需求仍十分旺盛，吸引資金紛紛進(jìn)入民間放貸行業(yè)，但風(fēng)險(xiǎn)也在累積。隨經(jīng)濟(jì)增速放緩，若借款企業(yè)經(jīng)營不善，預(yù)計(jì)下半年違約的情況會(huì)增多，春節(jié)前后可能會(huì)出現(xiàn)大批企業(yè)跑路。

　　銀根趨緊 中小企業(yè)融資成本飆升

　　6月7日，深圳銀監(jiān)局發(fā)布首期中小企業(yè)運(yùn)營暨金融服務(wù)指數(shù)顯示，深圳中小企業(yè)融資需求和缺口加大、融資成本上升。相比去年年底，今年一季度企業(yè)融資需求環(huán)比增加10%，平均融資需求為2782萬元；企業(yè)融資缺口環(huán)比增加22%，平均融資缺口為332萬元。樣本企業(yè)平均授信余額環(huán)比增長2個(gè)百分點(diǎn)，融資成本環(huán)比增加21%，融資難普遍存在。

　　“現(xiàn)在可以說是中小企業(yè)的寒冬，融資成本高，而且難。”廣東某股份制銀行支行負(fù)責(zé)人告訴南都記者，現(xiàn)在中小企業(yè)的資金面普遍緊張，貸款需求很大，同時(shí)銀行的頭寸也很緊張，放款時(shí)爭取獲得較高的綜合收益，能貸到款的中小企業(yè)不多。目前，該行給中小企業(yè)的貸款利率一般比基準(zhǔn)利率上浮40%到50%，企業(yè)接受上浮50%的利率，放款較快，40%的則要排隊(duì)，對于特別優(yōu)秀的中小企業(yè)，也可上浮30%。而在去年，對中小企業(yè)的貸款利率僅上浮10%左右。同時(shí)，對中小企業(yè)的貸款門檻比以前抬高了，對于以前獲得貸款但如今經(jīng)營不太出色的企業(yè)，往往停止續(xù)貸。

　　銀行貸款利率上浮高達(dá)40%到50%，目前一年期貸款基準(zhǔn)利率為6.31%，以此計(jì)算，則廣東中小企業(yè)貸款年利率高達(dá)8.83%到9.47%。盡管如此，民間融資成本更高。上述負(fù)責(zé)人表示，據(jù)其客戶透露，現(xiàn)在擔(dān)保公司給中小企業(yè)融資時(shí)，有抵押物的情形下，年利率高達(dá)本金的20%，如果抵押物不足，年利率高達(dá)本金的50%到60%，甚至更高。

　　中小企業(yè)的感受更為深切。中國陶瓷工業(yè)協(xié)會(huì)佛山辦事處主任藍(lán)衛(wèi)兵告訴南都記者，以佛山陶瓷企業(yè)為例，外貿(mào)型企業(yè)接單后，往往要墊付成本，資金需求量非常大，大都上千萬，但它們抵押物又不足，不只銀行、擔(dān)保公司都不愿意放款。這些企業(yè)求助協(xié)會(huì)，但協(xié)會(huì)也沒辦法，也沒有抵押物。據(jù)他了解，有抵押物的中小企業(yè)，想從銀行貸款也非常難，往往選擇放款相對容易的擔(dān)保公司，但擔(dān)保公司的年利率一般比銀行高8到9個(gè)百分點(diǎn)。

　　民間借貸需求火爆 年息高達(dá)60%

　　興業(yè)證券5日發(fā)布月度民間草根資金調(diào)研報(bào)告披露，從浙江、福建、上海、河南、云南五地的調(diào)研情況來看，5月份民間融資的資金價(jià)格較4月中旬變化不大，月息約在3-5分左右，即月利率3%到5%，年利率36%到60%。依資金用途和期限不同，資金價(jià)格差異較大。第一種，中小企業(yè)生產(chǎn)對資金的需求通常為3-6個(gè)月，月息3-5分；第二種，房地產(chǎn)企業(yè)對資金的需求期限較長，一般超過6個(gè)月，價(jià)格較高；第三種，過橋貸款和企業(yè)貿(mào)易短期周轉(zhuǎn)對資金需求期限較短，一般2周左右，資金價(jià)格較高，月息6、7分，高的可達(dá)到1毛；第四種，貸款期限較長的利息相對較低，一年期以上的貸款利率為月息2-2.5分。

　　與融資成本高漲相伴隨，企業(yè)的資金需求仍在明顯上升。據(jù)興業(yè)證券調(diào)研，一方面，中小企業(yè)由于銀行貸款的可獲性不高，對民間資金的需求明顯上升；另一方面，來自于房地產(chǎn)行業(yè)的需求顯著上升，主要受到三四線城市房地產(chǎn)投資的推動(dòng)。

　　興業(yè)證券5月份的民間資金草根調(diào)研發(fā)現(xiàn)，由于銀行對貸款的控制以及各種附加條款，導(dǎo)致來自銀行的資金價(jià)格并不便宜，而且手續(xù)較為復(fù)雜，中小企業(yè)對民間資金的需求上升明顯。此外，目前三四線城市房地產(chǎn)價(jià)格依然維持升勢，銷售保持旺盛勢頭，因此房地產(chǎn)企業(yè)的投資意愿較高，對資金的需求也較大。

　　而在資金供給方面，銀行頭寸緊張。上述廣東某股份制銀行支行負(fù)責(zé)人告訴南都記者，今年以來連續(xù)上調(diào)存款準(zhǔn)備金率，對銀行影響較大，銀監(jiān)會(huì)對信貸規(guī)模的控制也依然較緊。

　　近日，銀監(jiān)會(huì)向各商業(yè)銀行下發(fā)了《關(guān)于支持商業(yè)銀行進(jìn)一步改進(jìn)小企業(yè)金融服務(wù)的通知》，以鼓勵(lì)銀行向中小企業(yè)放貸。對于小企業(yè)貸款余額占企業(yè)貸款余領(lǐng)達(dá)到一定比例的商業(yè)銀行，優(yōu)先支持其發(fā)行專項(xiàng)用于小企業(yè)貸款的金融債。此外，根據(jù)商業(yè)銀行小企業(yè)貸款的風(fēng)險(xiǎn)、成本和核銷等具體情況，對小企業(yè)不良貸款比率實(shí)行差異化考核。對中小企業(yè)發(fā)行的金融債將不計(jì)入存貸比考核等。但上述負(fù)責(zé)人表示，現(xiàn)在各銀行都已市場化，對中小企業(yè)亦并非不熱情，但銀行也會(huì)“看菜吃飯”，問題的關(guān)鍵在于信貸緊縮。

　　資金紛紛進(jìn)入擔(dān)保行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)在累積

　　據(jù)了解，目前國家相關(guān)部門對民間借貸利率的規(guī)定是，不超過同期銀行貸款利率的4倍。最近一次加息后，銀行的一年期貸款利率為年息6.31%，其4倍就是年息25.24%，分?jǐn)偟?2個(gè)月，月息2.1%，即民間借貸公司的放款利率不應(yīng)超過月息2.1%。目前多數(shù)正規(guī)的小額貸款公司、金融中介機(jī)構(gòu)盡量將放款利率控制在月息2.1%以下，但是除了利率，借款人還須額外支付手續(xù)費(fèi)、評估費(fèi)等費(fèi)用，總體算下來，月息3%至4%算是正常水平。

　　從興業(yè)證券調(diào)研情況來看，目前長三角地區(qū)民間融資的月息約在3%到5%，有的甚至高達(dá)6%到7%。因此，不少資金介入擔(dān)保行業(yè)，提供民間融資。一位不愿具名的溫州投資商告訴南都記者，目前溫州商人將資金大量轉(zhuǎn)向擔(dān)保融資，收益很高。

　　據(jù)興業(yè)證券調(diào)研，目前民間資金供給仍較充裕。有民間貸款公司反映，4月以來，一方面，部分中小企業(yè)對生產(chǎn)經(jīng)營趨于謹(jǐn)慎，而把資金短期拆出來，還有部分企業(yè)也設(shè)立投資公司做起融資放貸生意；另一方面，不少有錢的老百姓在通脹預(yù)期、缺乏投資渠道等因素影響下，而“托關(guān)系”把錢拆給貸款公司。

　　但由于民間資金拆借公司眾多，對資金的競爭激烈，融資成本并未下降。貸款公司的風(fēng)險(xiǎn)控制意識亦上升，不單要求有抵押物，更看重還款資金來源。對于近期激增的房地產(chǎn)貸款需求，拆借機(jī)構(gòu)除了對抵押物打折更猛，對房產(chǎn)至少打5折，對土地打3折，都高于前期。此外，還通過資金入股等方式控制還款風(fēng)險(xiǎn)。另外，一些貸款公司開始回避一些期限較長的高利貸(月息5分以上)項(xiàng)目，以免借款人攜款跑路。

　　短期內(nèi)，民間經(jīng)濟(jì)對資金的需求還較旺盛，總體風(fēng)險(xiǎn)可控，但是，風(fēng)險(xiǎn)在累積。據(jù)興業(yè)證券調(diào)研，一些中小企業(yè)、民營企業(yè)的資金需求期限開始縮短，從正常的3-6個(gè)月轉(zhuǎn)為半個(gè)月到1個(gè)月，反映出這些企業(yè)其實(shí)是在通過民間融資勉強(qiáng)維持生產(chǎn)、拆東墻補(bǔ)西墻、苦苦支撐。幾個(gè)老資格的民間拆借公司對行業(yè)的預(yù)計(jì)是，下半年違約的情況會(huì)增多，春節(jié)前后在資金結(jié)算的高峰期可能會(huì)出現(xiàn)大批企業(yè)跑路。