房貸利率下調(diào)刺激高杠桿 郭樹清喊話：防止房地產(chǎn)投資

在短暫的樓市小陽春以及房貸利率持續(xù)下調(diào)刺激下，今年前5個月，居民房貸杠桿明顯增加。6月12日，人民銀行數(shù)據(jù)顯示， 2019年5月，住戶部門貸款增加6625億元。

面對當(dāng)前房地產(chǎn)過度金融化的問題，6月13日，人民銀行黨委書記、銀保監(jiān)主席郭樹清在第十一屆陸家嘴論壇上表示，近年來我國一些城市住戶部門杠桿率急速攀升，居民負(fù)債率占相當(dāng)大的比例，甚至一半投資都投入到房地產(chǎn)市場。歷史證明，如果過度依賴房地產(chǎn)最終會付出代價。要防止房地產(chǎn)的投資行為。

與此同時，有業(yè)內(nèi)專家通過綜合分析當(dāng)前房地產(chǎn)形勢認(rèn)為，這輪房貸利率下調(diào)大潮已經(jīng)接近尾聲。

首套房貸款平均利率連降半年

6月12日，人民銀行披露的數(shù)據(jù)顯示， 2019年5月，住戶部門貸款增加6625億元，其中，短期貸款增加1948億元，中長期貸款增加4677億元。

對此，中原地產(chǎn)首席分析師張大偉解讀稱，住戶部門中長期貸款大部分是房貸，從數(shù)據(jù)來看，今年前5個月住戶部門中長期貸款累計上漲了2.27萬億元，數(shù)據(jù)為歷史高位。而2018年前5個月這一數(shù)據(jù)累計為2.03萬億元。

張大偉認(rèn)為，房貸上漲的主因是受一季度降準(zhǔn)以及2018年部分房貸按揭需求轉(zhuǎn)移到2019年的影響。此外，今年3月-4月份樓市小陽春也刺激了部分貸款的需求。從整體來看，2019年前5個月，居民杠桿明顯增加。

在2018年以前，全國房地產(chǎn)貸款中的按揭貸款明顯收緊，在市場成交量依然刷新歷史新高的情況下，按揭收緊帶來了明顯的按揭利率上行，起到了抑制市場非理性購房的作用。但從2018年下半年看，整體房貸利率基本平穩(wěn)，到2019年前5個月大部分城市房貸利率開始出現(xiàn)平穩(wěn)下調(diào)。

融360大數(shù)據(jù)研究院監(jiān)測數(shù)據(jù)也在證實目前貸款利率呈現(xiàn)下降的趨勢。其數(shù)據(jù)顯示，2019年5月，全國首套房貸款平均利率為5.42%，持續(xù)半年連降后，目前已經(jīng)為2018年以來最低水平。而全國二套房貸款平均利率為5.74%，較上月回落8BP。和首套房貸利率一樣，也為2018年至今最低水平。

本輪房貸利率下調(diào)或接近尾聲

今年5月，全國房貸利率整體下調(diào)的趨勢下，不同城市房貸利率的調(diào)整情況差異明顯。

融360大數(shù)據(jù)研究院監(jiān)測的35個城市中，首套房貸款平均利率低于5.00%的城市增至廈門、上海、天津三個；武漢和合肥的首套房貸款利率最高，均在5.90%以上。

從一線城市來看，5月北上廣深房貸利率均有小幅下降。北京首套房貸款平均利率為5.39%，二套房貸款平均利率為5.87%，均環(huán)比下調(diào)1BP。

而二線城市房貸利率的走勢則出現(xiàn)分化，部分之前下降幅度較大的城市保持平穩(wěn)或略降，之前相對堅挺的城市比如烏魯木齊、昆明、沈陽等地則開始大幅下調(diào)房貸利率，其中，沈陽房貸利率水平下降幅度最大，環(huán)比下降40BP。另外，也有小部分城市的房貸利率已經(jīng)觸底反彈。其中，南京5月首套房平均貸款利率為5.58%，環(huán)比上漲8BP。

當(dāng)前，房地產(chǎn)主基調(diào)依然是“房住不炒”，各個城市因地施策，根據(jù)自身樓市情況嚴(yán)格或放寬調(diào)控政策。部分樓市過熱的城市加大調(diào)控力度。今年5月份，住建部對近3個月新建商品住宅、二手住宅價格指數(shù)累計漲幅較大的佛山、蘇州、大連、南寧4個城市進行了預(yù)警提示。

針對當(dāng)前房地產(chǎn)形勢，融360大數(shù)據(jù)研究院分析師李萬賦認(rèn)為， 這輪房貸利率下調(diào)大潮已經(jīng)接近尾聲，不排除全國房貸利率平均水平仍會下降，但接下來可能會有更多的城市在房貸利率方面保持平穩(wěn)，甚至?xí)猩俨糠譄衢T城市回彈。

張大偉則表示，當(dāng)下最緊的信貸時期已經(jīng)過去，房貸利率高低，額度大小，均是影響房地產(chǎn)市場波動的重要因素。從未來幾個月看，貸款成數(shù)、按揭利率變化仍將是影響房地產(chǎn)市場走勢的關(guān)鍵要素。